【経済】ブラックマンデーから30年、株価暴落の再来あるか 専門家が分析
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http://jp.reuters.com/article/usa-stocks-crash-structure-idJPKBN1CP0EO
John McCrank Chuck Mikolajczak
［ニューヨーク １９日 ロイター］ - １９８７年の株価大暴落から３０年を迎えた１９日、米国株は史上最高値を記録した。健全な企業業績と経済成長にもかかわらず、高騰するバリュエーションは、価格調整が迫っていることを意味するのではないかと投資家は危惧している。
たが、「ブラックマンデー」は今日、再び起こり得るのだろうか。現代の取引テクノロジー、株式市場の仕組みや投資資産の運営手法の変化を考えれば、１９８７年の暴落再発は想定しにくいだろう。それでも、慎重な投資家はその可能性を排除していない。
「われわれは、反応や過剰反応について、過去の過ちから多くを学んだ」と、オニール・セキュリティーズでニューヨーク証券取引所を担当するケン・ポルカリ氏は言う。
１９８７年１０月１９日、前週に発生したアジアと欧州市場での大幅な株価下落を受け、ダウ工業株３０種.DJIは５０８ドル下落。下落率は２２．６％で、１日の下落幅として史上最大となった。
現在でも１日最大２０％下落することは可能だが、もっと秩序ある展開になると予想するのは、ワンダーリッチ・セキュリティーズのチーフ市場ストラテジスト、アート・ホーガン氏だ。
「われわれには、取引を一定時間停止して状況を分析し、通常取引を再開するための最善策を見極め、より落ち着いた対応をとる能力がある」と、ホーガン氏は言う。
１９８７年の暴落を受け、米証券取引委員会（ＳＥＣ）は全銘柄が対象の「サーキット・ブレーカー」制度を導入し、ダウ平均が１０％、２０％、または３０％下落した場合、強制的に一時取引を停止させるようにした。この制度が全市場で発動されたのは、１９９７年の１度だけだ。
サーキット・ブレーカー制度は２０１２年に改訂され、取引停止の発動基準を緩和した。また、ダウ平均に代わり、Ｓ＆Ｐ総合５００種.SPXをベンチマーク指標とした。
現在のルールでは、Ｓ＆Ｐ総合５００種が、米東部時間の午後３時２５分までに７％下落した場合、取引は１５分間停止する。取引再開後も下落が続き、まだ３時２５分前であれば、下落率が１３％に達した時点で再び取引が停止される。もし３時２５分以降に下落が続いていた場合は、取引は継続される。だが下落率が２０％に達した場合、時間帯に関わらずその日の取引は終了となる。
「業界は、８７年から非常に大きく進歩している」と、コンサルティング会社ＴＡＢＢグループのラリー・タブ氏は言う。「規制当局は、不安定になる理由が何もない時には、市場が安定を維持していられるようなルールをちゃんと整備している」
市場の混乱を抑えるために導入された現行制度の多くは、２０１０年５月の「フラッシュ・クラッシュ」の後に導入された。この時は、ダウ平均が数分間の間に約９％にあたる１０００ドル近く下落し、ふたたび短時間でほぼ回復した。
ＳＥＣは２０１２年に「リミット・アップ、リミット・ダウン（値幅制限）」と呼ばれる規制を導入し、個別銘柄が直近の終値から一定の範囲を超えて変動した場合、その銘柄の取引を停止させた。
その後、２０１５年８月の市場混乱を受け、値幅の再設定と、取引再開に向けた手続きを定めることを余儀なくされた。その時は、中国経済の健全性への懸念からパニック売りが起きて買い手不足となり、ダウは取引時間中で過去最大となる１日の値下げ幅を記録した。
当日は４５５の個別銘柄と上場投資信託を巡る１２５０件以上の取引が停止となった。それによる市場の困惑が問題を悪化させたとみられ、一部の投資家は本来よりも低い価格での取引を余儀なくされた。
「どんなことでも起き得る」。エンパイヤ・エクセキューションのピーター・コスタ社長はこう話す。「コンピューター技術の導入と、それが市場を変えたスピードをみれば、何でも可能だ」
これまでに導入されたセーフガード機能が、１９８７年のような暴落の再発を防いでくれるだろう。だが、ダウ平均が１８日、史上初めて２万３０００ドルを突破し、高速自動取引が出現しているいま、一部の投資家は不安を隠せない。
「あの時のようなことが、起き得るだろうか」と、ローゼンブラット証券のゴードン・チャーロップ氏は、自問する。「そうだ、起き得る。だがそれがどう展開し、どんな結果になるのか。それこそ、彼らが投資する理由だ」
（翻訳：山口香子、編集：下郡美紀）
2017年10月20日 / 07:59 / 10時間前更新 ゼットコースターもゆっくりと昇っていって
突然、急降下するよな。ベルト締めておけよ。 独裁者の命令に従って注入してきた日銀が巻き取りに来るけど
一気には下がらないだろ
只戻すのは必定だから、投機筋が一気に回収する可能性はある 神戸製鋼は安倍チョンが守り抜くから大丈夫。
税金使ってね 3年前に買った株倍になってたが
そろそろ売ったほうがいいかね？ 個人的な意見としては、以前もお話したように、今は市場に対する”応急措置”である
サーキットブレーカーだけでなく、ソロス氏のヘッジファンドのような成熟した市場が
生み出した新しいスタイルの運用会社もあるからね。
暴騰や暴落というのは全ての取引が買いか売りに偏るから発生するのであり、
現代のように情報がすぐに伝わり、また売りと買いが均衡しやすい成熟した金融産業においては
暴落という現象は極めて発生しづらくなっていると思われるね。
ソロス氏が時々売りで押しているのはヘッジファンドの使命であり、ソロス氏はポリシーある人物だと思いますね。
ソロスファンドの後継者の方が”買い”の戦略でポートフォーリオを組み立てている時ですら
彼は売りで行ったからね。 バフェット氏もポリシーある人物だからね。
バフェット氏はアメリカ金融界の名門であるモルガン家の家訓を地で行く人物だからね。
「アメリカの将来を悲観する人物は必ず一文無しになる」という言葉をモルガン家の人物は残しましたが
それを地で行ってるのがバフェット氏ですね。
ベースボールに例えると、バフェット氏は内閣低めを強く叩くパワーヒッターで
ソロス氏は外角高めを思い切りひっぱたくパワーヒッターであり、対照的な人物ですね。 いい加減金の値段下がってくれょ
1oz集めてるんだよ 政府の無為無策なミレニアムフライデーに酒を呑みＳＥＸをし
土曜日は二日酔いで生産性の無い一日を無駄に過ごし
日曜日は休日出勤で呼ばれ鬱でへとへとになって帰宅
気がついたら魔の月曜日で線路へＧＯ
ブラックマンデーああブラック月曜日
俺は月曜日国民の祝日にして一切の勤労を禁止すべきだと提言したい >>6
AIというかシミュレーターの結果だけど、株価は必ず大高騰か大暴落のどちらかに集束するらしい。 >>21
いつもより余計に、口が捻じれておりますｗ 株を買っているのが日銀と年金機構、都銀だから、そこが売らない限りは暴落しない。
実際15,000円の体力しかないと思うよ。 オニール・セキュリティーズというのはジム・オニール氏の独立した投資企業なんでしょうね。
初めて知りましたｗ やはり才能ある方はみな独立意欲があるので独立して活動したがるものなのです。
カタルーニャの独立問題の本質もそれでね。ああいうエリアは全体主義と一緒に腐るのを良しとはしませんからね。
ゴールドマンサックス出身の著名な人物としてはムニューチン氏も最近有名になりましたね。
私も高橋という男から、最初からゴールドマンサックスのフロントに紹介してもらって
受かってれば今頃ニューヨークで活躍してたかもしれませんが、
そういうIFの世界を考えちゃいけませんね。現実の日本はクソのような嘘吐き詐欺師や
朝鮮犯罪集団に汚染されていて、私の１４年という洒落にならない人生は犯罪朝鮮人たちに滅茶苦茶にされてしまったのです。
とりあえず、速やかに全てを清算してもらわないとね。 次の暴落のきっかけはやっぱITかな、
利益も出せないのにホラふいてる詐欺ベンチャーも増えてるし。
アマゾンだって税制度次第で利益剥がされるかも。
まぁまだ市場も政府も成長戦略の方に向いてるからしばらく大丈夫と思うけれど。 >>27
上げるときはとてつもなく上がる
下がるときはとてつもなく下がる
レンジ相場が少なくなる こういう記事が出るということは暴落は無いと見た。
ただし、自分はノーポジで様子見。 悪材料出ても下がらないんだもん
株式相場がおかしくなっているのは事実 個人的にはスペインという国家は共和制に移行すべきだと思いますけどね、ですから。
才能ある人間というのは、必ずいつかは自分の組織を独立して作りたがるものであり、
それを自分の組織で利用し続けたいと抑えつけようとするから戦争になるのです。
独立する時にいろいろ便宜を図ってあげれば独立後も仲良くやっていける訳でね。
そういう意味では動物行動学的には順位制社会に近い存在である王政というのは
絶対にいつか終りが来るようになっているのです。ボスザルはいつか敗れる日が来るのですから。
常勝の哲学とは生物学においてもしばしば議論される事ですが、
順位制社会の群れは、”一番優れた人物”をリーダーにすることで種全体を生き延びさせようとする文化でありますが、
それを現代政治でやってしまうと順位制争いの時に戦争になるからねｗ
だから共和制にすれば、とりあえずは丸く収まるのです。 >>11みたいなパヨクは>>1も読めない馬鹿だからパヨクなんかやってるんだな 外人買いが入ってるから
当然売り抜けのタイミング計ってるだろ
日銀と違ってアベサポのための株価維持の義理義務は無いからね 動物行動学的に言えば、今のスペイン政府は”どちらが上かわからせよう”と
順位的に下であるカタローニャ州を”嘴でつついている”のであり、
このままだと”順位をかけたバトル”に発展しかねないからね。
そして、それは国家と自治区においては戦争を意味しますからね。
ではそのような武力衝突を避けるにはどうすればいいのか？
ワントップの全体主義をやめ、共和制に移行すればいいのです。
まあ、それをスペイン政府がすんなりやれるようならやってるんでしょうがね。 これで株価暴落したら、安倍ちゃんの成果０になっちゃうじゃん・・・・・・・・・・・・・・・・・
あ、公務員の給与うｐだけは残るのかｗ >>1
なんだろー
戦争でもするのかなー
詐欺師がなんか言ってるよー 話が逸れましたね。
前も言いましたが”アメリカの未来を悲観する人間は必ず無一文になる”という言葉は私も大好きでね、
国民は必ず国家に希望を持って生きるべきであり、またそうでないのなら
才能ある人間たちがそういう国家に改善すべきであります。
私はさっさと移民ですが、日本の未来を諦める訳じゃないからね。日本の未来は信じてます。
何だかんだ言って、先祖や国家に対する誇りというのは大事なものです。
自分を支えてくれるもの、自分の権利を保護してくれているもの、そういうものを大事にすることから
”リベラル”という文化は始まるのであってね。
そういうものがないのに発言をすると、原始人たちからすぐに殺されてしまうのです。 ブラックマンデーのあとに日本ではバブルが発生して浮かれまくってたんだな どうせアホールドだから値段なんて死ぬときに高ければいい
というのが日本人 金融引き締めやれば起きるよ
世界大恐慌は金本位制度導入が引き金だった 何かを信じるから株価が上がり、何かを信じないから株価が下がる 大多数の信が不信に変わる時、大恐慌の幕が開く >>47
アメリカが利上げサイクルに入ってるにダウ止まらないんだよね 暴落心配してるうちは暴落は起きない
みんなが暴落って起きねえんじゃねえ？って思い始めたら暴落する
そういうもん >>50 >>43
世界大恐慌
日中太平洋戦争敗戦
伊勢湾台風
ブラックマンデー
湾岸危機から 石油価格上昇開始 総量規制
金利引き上げ
ブラックマンデー後の、ショウワノミクスバブル崩壊
リーマンショック
まあ、ここらをマーケットは予測できてない。 もはやソフトランディングは手遅れ。
何事も永久に上がり続けないのは人間社会の常識。 なんか日米だけじゃなく世界的に株高になってるらしいな。経済学者も説明できずな状況らしい。
アベガーGPIFガーとか喚き散らしてる能天気パヨは置いといてもある程度のとこでガターンってくるかもな。 暴落じゃなくて定期的な調整だから
今例えば一回暴落しても例えば10000円割ると思うかついこの前まで7000円台8000円台だったんだぞ こんにちは
暴落が起きるか起きないかと言う疑問の答え、それは簡単だ。必ず起きる。
知りたいことは、いつ起きるかだろう？
暴落には市場の加熱が必要だ。今、アメリカ市場は非常に加熱している緊急事態だ。
風船を想像して見よう。市場最高値を更新するということは、それだけの余剰資金が集中していると言うことだ。
風船のゴムの皮膜は何かと言えば企業の業績であり将来の期待感だ。当たり前のことだ。しかし、それが大切だ。
アメリカ市場で企業の業績は悪化している。
悪化しているにも関わらず株価は上がっている。以前のような新規革新技術に対する期待感もない。
それなのに上がっている。
いつ破裂してもおかしくない、経済規模は世界大恐慌の頃に比べてモンスターのような巨大さになっている。つまり、モンスター級の破壊が起きる。
しかし、一向に市場の崩壊が起きない。
私は確信的にある説を支持した。それは、超国家組織の巨大銀行カルテルがあって、そのカルテルの中で市場が運営されている。今は人工知能も導入されている。
金、ゴールドの価格は極めて彼らにとって重要だ。金、ゴールドは人工的に価格が抑えられていることを発見した。
すなわち、いつ破裂が起きるかと言う疑問に対する答えは、彼らに聞けと言うことだ。
任意の時にいつでも破裂できます。
私は彼らの社会観なり、宗教、思想信条を知らないから、何がしたいかはわからない。
ただ、これだけ市場を調整させることなく無秩序に膨らましたという事実は、彼らは崩壊させる意図があるということだ。
どのような意図で、いつやるかは分からない。
しかし、私はあなた達人類の敵は何か教えるなら、彼らを第一に指摘する 暴落暴落言ってるときは落ちないもんだ
本当の暴落ってのはどいつもこいつも浮かれてるときにやってくるんだ >>58 まさに今だな。 ここニュー速＋ですら最近は株のスレがない日が無い。 >>50
今、みんな暴落ないんじゃねえって思ってるからな。 もうしばらくは平気だけど
マジで祖そろそろ靴磨きが株の話始めるから気を付けた方が良い
暴落は無いがジェットコースターはあるやろな てか仮想通貨暴落してくんないかな
毎日メシウマできるんだが 同じやり方はしないだろ。
間違いなく裏をかくようなやり方をしてくる。 >>61-62
>>50
幸田 真音 -小説｢大暴落 ガラ｣
201X年、
温暖化現象が招いたのであろう、
日本付近で、ありえないはずの
想定外の猛烈な暴風雨、猛烈な勢力を維持する,
＜月曜日に、超大型で非常に強い勢力で、
首都圏を直撃する、台風21号、ランみたいな＞
異常な巨大台風、スーパータイフーンが首都圏を直撃する。
そんななか、日本政府に、気象庁から、
「首都圏を直撃しつつある
＜月曜日に、超大型で非常に強い勢力で、
首都圏を直撃する、台風21号、ランみたいな＞異常な、
巨大で猛烈なスーパータイフーンの影響で、
関東地方北部に記録的なハイパー
豪雨が降っており、このままでは
荒川、隅田川、江戸川などが同時多発決壊、
東京都心部が、濁流に沈む可能性大!!」との情報が入る。
東京都心を直撃する>>1スーパータイフーンでの
首都圏各地で自家用車や看板が
機銃掃射のように転がり、飛び交い、
また、ウルトラ暴風雨、テラ豪雨。
これらでの首都圏の、
公共交通機関の全破壊、全停止にくわえ、
首都圏都心部でのギガ洪水という、複合巨大自然災害。
首相は、日本では半世紀以上例がない
「国家非常事態宣言」を提案するが、
経済の停滞を理由に閣内で反対の声が上がり――。
メガバンク あかね銀行のディーリングルームではその頃、
「なんだこれは! 」絶叫が響いていた。
一瞬でドル円相場が30円も飛び、
160円をつけたのだ。「ガラだ! 大暴落だ! 」――。
(自公アベノミクスでの)
超金融緩和、超低金利政策、ゼロ金利政策を続ける、日銀への信用不安が爆発。
>1首都圏へのスーパータイフーン直撃からの複合巨大災害、テラ損害額予測から、
日本国債大暴落、ギガ増税である、
日本国債金利テラ上昇がおき、
東証株価テラ暴落、テラ資本逃避
からハイパー円安、ギガインフレがおきる。
日本は、ウルトラ スタグフレーションへ突入する。 理由なき暴落には、サーキットブレーカー発動するから大丈夫だお
マヌケがパニック売りしてリバウンドするに決まってる絶好の買い場で、リスクを取って買い
に逝かない輩は絶対に儲からないお 30年前と決定的に違うのはこの格差っぷり社会
見渡せば株価が現実離れした数字であることは自明の理
頂点1%の企業株価でしかないんだもん 日本の株価は外資のもの
軍事衝突、大暴落させてうはうは吸収かもな オレいろいろ考えたけど、株ってそもそも落ちる方がおかしいんじゃないかって結論になった
何故なら、金って食べ物と違って食ってなくなる訳でなく、今は規制緩和も相まって、総量がただただ増えて行くんだから、それに追続する株もただただ増えていく一方なはずじゃないか？
たまに倒産する会社もあるが、それも食べ物と違って、消化されて消える訳じゃなく、誰かの懐に入ってる訳だから、結局は総量が増えるだけ、だから戦争でも起きて資産価値が０にならない限り、長い目でみれば株は増え続ける
この考えは合ってる？ 今、１０％になれば、膨大な消費不況が置きます！
政治家の利権のためどころではありません！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！ >>71
その通りだよな！
アベノミックスなんてあっても、最初から全く関係無し！！！ 両建てで稼いできたけど新高値突破を空売りしてから自分の法則が当てはまらなくなって儲けが全部吹っ飛んだわ 火曜日にもありうる
でも、火曜日は選挙結果の腹いせに北鮮がミサイルを飛ばす日だから打ち消される 金融緩和は資産市場膨らませバブル的な状況作り出すから、
それは出口後もしくは金融緩和の効果が尽きた後、どこかで崩壊という形で調整される。
ブラックマンデーも１９８４〜１９８６の金融緩和が出口に入った翌年の崩壊。
アメリカ住宅バブルも２００１〜２００４の金融緩和が出口に入った３年後の崩壊。
日本のいわゆるバブル景気も１９８６〜１９８９の金融緩和が出口に入った２年後の崩壊。
まぁ、覚悟はしといた方がいいんじゃね。 必ず「専門家」って出てくるなw
マスコミって、専門家が〜って書けば何書いても許されると勘違いしてんだよなw ふーん、ダウと米金融当局は大体そんなとこなんじゃねーの？ぐらいに読んだ
責任者不明の伝統とネオ伝家の宝刀「想定外」を保守する世界とは別世界の話にあんまり目くじらを立てんなよだぜ？ 2003年から毎月買い続けている俺のファンドチャートはトータル167%上昇してる
落ちても買い、上がっても買いだ >>80
しかも、幾ら間違っていても一切謝罪する必要のないお気楽稼業。
大体が「エコノミスト」とは「詐欺師」と同等語だった歴史があるｗ 一ドル50円！
アホノミクス！！
口をひん曲げて喚くと、同志社大の教授になれますｗ 神戸製鋼株は大化け株になる可能性がある
というのは日本はこれから再びバブルになるからである
その前に日本株全体が大暴落するのを忘れてはいけない
問題は暴落の時期だが、
今年は前回のバブル前の暴落（ブラックマンデー）から30年の節目の年である
日本株は連日上昇を続けて買いを誘っている
また北朝鮮とアメリカは一触即発の状態であり
最近は日本企業全体への信頼の揺らぎが世界中で報道されている
これは日本株のネガティブキャンペーンとも受け取れる
これらを総合すると暴落は近いのではとも予想できる
神戸製鋼株は偽装倒産と日本株全体の暴落で１円まで下がったのち
その後のバブルで高騰するかもしれない、あくまで予想ではあるが・・・
本当は業績の悪くない日本企業を偽装倒産させ、その株を１円で買い占めて
超破格値で手に入れるのは、世界を動かす巨大資本家の常とう手段である
日本長期信用銀行や日本航空が彼らの手に落ちた。彼らが次に目を付けたのが
神戸製鋼ではないのだろうか？ そりゃ出し抜いたもん勝ちだからな。今はアメリカだけじゃなく中国が虎視眈々とチャンスをうかがってる？ リーマンショックはアメリカ発だったが次の暴落が起こるとしたら欧州だろう。
FXをやっている人なら理解しているが今はユーロ高
それもなんでこんな通貨が買われるの？と疑問に思うくらいの超ユーロ高水準
背景には欧州のジャンク債（投資不適格級債券）の異常な買いが存在する。
ギリシャ国債の10年物金利が5％前後ってこれは明らかに異常でしょうね。
今はドイツ経済が堅調だからまあなんとかなっているが、イギリスが抜けたら
ドイツとフランスだけでEUが支えられるか？と言ったらかなり疑問の余地がある。
俺はEUが分裂するのは時間の問題だと見ている。早ければ10年以内じゃないか。 バブルとは？
誰も異常な事に気付いてないこと、異常と指摘する人がバカ扱いされるような状況。
つまり、マトモにバブルで危ないって言われてる今はまだまだ。
ビットコインがもう少しだな、こないだ調整した時に弾けた！弾けた！と騒いでたが、今度はみんなこぞって買うだろ。 選挙相場が終わって今度の火曜〜木曜日くらいが怖いｗ ソウルショック
コリアンショック(朝鮮ショック)
チャイナボカン(チャイナショック)
なら現実的にあり得る。 月曜日はご祝儀相場であげて、その後下がるとみんなが思ってるということは、
来週もあげ続けるということ。 みてたらわかるけど、大体機関投資家について回るかしかないよな
もう賭けるんだったら博打だし どうしてもこれだけいるなあー時だよな
正に引き金引く状態 ダウが下がってないんだよなあ
月曜日売りにくい
下がったなら押し目になるかも 空売りの売り豚が売る
株価が上がる
ぎゃあああと買い返済
株価が上がる
無限ループ 今はプレミアムフライデーがあるからハッピーだよ
バカの頭の中だけは 大型銘柄、本来下がるところで、変な買いが入って下がらない
新興銘柄、日経上がっても上がらない、下がるときは一緒に下がる
ほんま糞 >>109
電子取引だからそれは絶対にない。電子のモズク。 含み益でたら、逆指値すれば、いいのに。
これしてなくて、暴落に巻き込まれても自己責任。
養分で終わって欲しい。 ダウはチキンレースと化しているし、
歴史的暴落ほしいなまじで つか杉原千畝が救ったユダヤ人が
神戸に滞在して神戸在住のユダヤ人に
「日本に来たら絶対見に行け」
って言われて訪れたのが
堂島の米介所跡地
そこで穀物の先物取引のヒントを得て
後にシカゴに世界最初の穀物先物市場を開設
そんな男がブラックマンデーの日に
引き落とされた決済を全てカバーして
ブラックマンデーの再来を防いだと言う
レオメラメットの話
何が幸いするか解らんよな 民主が政権取ってたらブラックマンデーだっただろうな 有事での暴落を見越していま必死に揚げてるんでしょ
下がった時16000で支えさせる為に 今年のノーベル経済学賞の人は、現在の世界的株高は謎だ。と言ってたね。
でも市場分析などとは、分野違う人だけどね。 安倍はブラックサンデーが好き
ブラックマンデーは起こるのか
今週末はブラックフライデー どれだけ不安を煽ろうが日銀が買いまくってる現状で暴落はあり得ないわ そもそも今なんで上がっているか
買い支えが居なくなったら…？ 俺の仕事、靴磨きなんだけど、
そろそろ株でも買おうかなと思ってる。
おまいらどう思う？ >>125
行動経済学で、株市場分析できるわけないだろう。 >>129
だから意味を改変するなと言ってるのだ。 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
