【社会】「老後にインフレ突入」の衝撃度…投資をしない高齢者の預貯金はボロボロに [ボラえもん★]
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長い老後生活を安心して送るには、資産形成が不可欠です。しかし、その実現にはさまざまなリスクが付きまといます。
市場変動リスクをはじめ、貯蓄不足リスク、長生きリスク、インフレ・リスク…。
本記事では、物価上昇により保有資産の購買力が低下する「インフレ・リスク」の対処法を考察します。
資産運用会社のアライアンス・バーンスタイン株式会社で運用戦略を行う後藤順一郎氏が解説します。
■預貯金に利子がつかず、物価は上昇するので…
インフレ・リスクを端的に説明するなら「物価上昇によって、保有資産の購買力が低下してしまうリスク」といいましょうか。
しかし、この一文だけで概要をイメージできる方は多くないと思いますので、もう少し具体的に考えてみることにしましょう。
例えば、読者が現在100万円の預貯金を持っていたとします。今はそのお金で、100万円相当のものを購入できますね。
そこで、少し極端ではありますが、インフレ率が10％、預貯金がゼロ金利の状況にあるとします。
すると1年後、預貯金は100万円のままですが、インフレによって100万円だったものの価格が110万円になっています。
つまり、現時点ならば100万円で買えたものが、1年後には買えなくなってしまう、というわけです。
このような事態に陥らないよう、インフレが起こったら、その分資産も増えるような資産運用を行う必要があるのですが、
実は、その必要性は世代によって異なります。
現役世代の人々の場合、彼らの多くはある程度、給料がインフレに連動することで調整されます。
また、多額の資産を有していない人が多く、保有資産の購買力を守ることのニーズは高くありません。
一方、定年退職後に資産を取り崩して生活しているシニア層にとっては、給料のようにインフレを調整してくれるものがない一方、
保有資産は多額になりますから、インフレ・リスクの管理は非常に重要になるのです。
■インフレは天災同様「忘れたころにやってくる」
インフレは先進国ではここ40年ほど大きな問題とはなっていませんが、
過去を振り返ると、インフレはまさに天災と同様、「忘れた頃にやってくる」ことが多いのです。
そして、それがひとたび猛威を振るうと、保有資産に大きなダメージをもたらすことも事実なのです。
実際、1900年以降の標準的なポートフォリオ（株式60％/債券40％）の実質リターンを見たところ、
第一次世界大戦、第二次世界大戦、そしてオイルショックの時に、大きなマイナスになっています。
新型コロナウイルスへの対応で巨額の財政支出や金融緩和が世界的規模で行われている今、インフレが起こる可能性は十分にあります。
特に資産の取り崩し局面に入っているシニアの投資家は、コロナによる健康へのリスクのみならず、
インフレによる資産毀損のリスクが高まっていることも認識すべきでしょう。
■株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産!?
インフレ・リスクの観点から各資産を評価すると、株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産とみなされます。
なぜ、株式がインフレに対応できるのかといえば、企業はインフレになれば販売価格を引き上げることでインフレに見合った利益を確保でき、
その利益に基づき価格が決まる株式もインフレに対応できると考えられているからです。
一方、株式は最終的にリターンが高いのでインフレに対応できているだけであり、短期的にはインフレに対応できないとの見方もあります。
したがって、株式以外にもインフレ抵抗力のある資産を組み入れ、インフレに対する防御（ヘッジ）を強化するのも有効でしょう。
例えば、物価連動国債はその投資元本がインフレに連動する仕組みであり、インフレ・ヘッジの手段になりますし、
不動産投資信託（REIT）も、インフレが生じれば賃料を改定できるため、インフレ抵抗力を持つとみなされています。
また、商品先物や金などもインフレ時には価格が上がる傾向があり、多少組み入れるのは効果的です。
一方、インフレ・ヘッジができる資産は、総じて期待リターンが低くなる傾向があります。
長期的には商品先物やREITは株式よりもリターンが低く、物価連動国債は通常の債券に比べてリターンが下がります。
過度な保険が適切でないのと同様、過度なインフレ・ヘッジも避けるべきでしょう。
アライアンス・バーンスタイン
後藤順一郎
https://headlines.yahoo.co.jp/article?a=20210225-00031516-gonline-bus_all むかしならともかく、税金二割とられる株式でどうこうとか頭おかしいだろ タンス貯金なんて円に投資続けてるようなもんだからな https://i.imgur.com/Y0tHE13.jpg
「勝ち組は攻めの借金をして投資」
「預金の多い家庭は負け組」 インフレっていうことは円の価値がゴミになるってことだから
そうなる前に円以外にしておけばおｋ でも素人が投資して損失出す方が多いよな
生贄増やす記事？ >>5
で、元本保証につられて全部持ってかれるまでがワンセット 煽ってる割にはまったく上がってない件について（笑） なんかやたら投資促す記事出てきてるなw
儲かるなら黙ってやればいいのにw うまいこと言って財布のひもを緩めさせようとしてるな
そうはいくか！！ >>11
公務員と何度と喧嘩したが、こんな記事だすなら証券税はむかしみたいにゼロにしろ
ゼロに
いみねえよ、２割って暴利もいいとこだぞ 巨大投資詐欺ですな
大借金抱えている連中が国民の金を騙し盗むために投資を煽っているに過ぎん
いずれ、全匹処刑だわな >>8
なってるね、現役世代から巻き上げて高齢者にバラまく制度だから
やっと一部は自分の積立にできるようになったけど 日本人は高いものは買えない買わないだから
永遠にデフレだよ >>23
この話は広く一般的に知られてる事実だからね
いや日本人の大部分は知らないかもしれない 食料品はシュリンクフレーションの嵐だけどな
これで企業が儲けてトリクルダウンが起こっているのならまだしも
実際には・・・
しかも、工場等の単純労働は外国人労働者だらけ
さすが日本破壊王の移民党様だ >>10
円が暴落するとドルも新興国通貨も全部暴落するから
通貨での逃げ道は無いぞ 今のバブルが崩壊するから、株式から投資家が逃げる穴埋めを情弱の人にさせようという魂胆かな 毎日のように投資スレが立ってると言うことは、いよいよ本格的に靴磨きが参入してるのか？ｗ 都合よく終わらせるって、お隣の国の合意破棄となにが違うんですかねえ 今株に手を出す勇気はないわ
株バブルとしか思えない 今の氷河期世代が老人になった時に、
ハイパーインフレ来るな・・・ 売ることもないだろう、利確もない、利用されるだけだぞ 数年前にインフレ対策で金(インゴット)を保有したが
最近金の価格が上昇して売ればかなりの利益になりそう(最近は少し下がってはきてるものの)なのでどうしようか迷ってたが
もっと価値が上がるって思ってていいって事？ 弾薬払底間近か
尻尾出しおって分かりやすいな、バカめ ネラーって高学歴で知識量もあるのに投資には消極的なのはなんでだろうな？
フシギダナー 日本人の老後が貧しいのは投資しないからだと
欧米人からも良く言われる 馬鹿すぎるｗｗｗｗ
■タンス預金が一番安全■
これが唯一絶対の真理
これ以外のこというヤツは、■100%詐欺師■でFA >>52
金利は今後上がるだろうが、金利が上がった時にはインフレしている さっき勧められてきたわ
めっちゃカモに見られてるんだろうな
あとからじわじわ腹立ってくるからやめてほしい 貧富の格差が拡大するだけでインフレにはならんだろ
なぜなら金持ちが使う金には限界があるわけで市場に回る金はむしろ減るから 世界バブルが崩壊すると
分散投資とか関係なく全面暴落するからな 金利が上がる頃には債権なり株式なり他の投資も軒並み上がってるだろうな >>44
コンビニおにぎり100円でも小さくなったろ？
そういうこと >>61
バーカ
> 日本人の老後が貧しい
↑
この「仮定」が間違っている
ふつうに年金払ってれば、現役世代からの所得移転は1億円以上ｗｗｗｗ
お前、親戚縁者・友人から「馬鹿」ってあだ名つけられてるだろｗｗｗｗ 30年前のバブル期に同じ論調で投資を勧めていた連中がいたけど、
結局、銀行の普通預金に預金していた人間が勝ち組になっていたなw 現代の靴磨きの少年は、多少貯金のある
老人たちなのかな >>1
金地金も日本株米国株に先進国株投信に田んぼがあるから大丈夫 多分また消費税や介護保険料などを上げるんだろうな
それは実質年金減額を意味するから
投資で補えよと国は言いたいんだろう
老後2000万必要という話も、投資で資産増やして老後は自己責任でという主旨だし >>10
ハイパーインフレと緩やかなインフレを同じにされてもねぇ。 高齢者の預金なんてボロボロでもいいよ
墓に持って行くんだから 貧乏だから金貯めてるが、ちょっと貯まってるだけですぐ銀行から投資セールスの電話かかってくるのな
冗談じゃねー巻き上げられてたまるか、こっちは投資ギャンブルなんてやる余裕ないんだよ貧乏なんだから >>73
>ふつうに年金払ってれば、現役世代からの所得移転は1億円以上ｗｗｗｗ
つ 少子化
はい、完全論破 >>1
詐欺師乙
株式が安全資産？イーロンマスクは1日で兆単位の資産損失したぞ
それとインフレ傾向でなぜ金利が上がらない設定なんだ？ 日本のジジババは足し算引き算の思考だからね
他人が儲けたら自分が損する、他人が幸せになったら自分が不幸になる
だから他人の不幸が喜ばしいデフレ大好きな悪霊になった 日本の投資信託は４割が損してるし
まぁなんていうかやで なら金利の安いうちに借金しまくって消費だな。
最悪自己破産すればいい。 養分くれー養分くれー
養分マン戦闘力1200！で投資を促している。
Q 始めますか？自爆しますか？
A ヤムチャ「楽勝だぜ」 浜矩子先生もハイパーインフレが来ると警告しているからな テレビの情報番組系で最近は株の話とか出てきて
危険水域ではあるかもね、見てるの主婦と高齢者だろ >>73
バカ？老人内での格差が激しいことも知らんの？ 日経平均30000円越えてんのに、これから株に投資しましょうとかねずみ講みたいで異質だわ
不動産に投資なら同意 >>78
やっぱり日本円だけって、あまりに日本政府を信用し過ぎだと思う 今までの日本の国策でワザと所謂金融リテラシーを低く抑えてきた
役人の天下りや皇族の意義に見方厳しくなるから インフレ率が10%で預金利息が0%付近て、日銀が死んだ想定か？
その状況で1番有効なのは外貨をタンス預金だろw >>23
こういう記事が出るってことは、株価はすでに天井だと見られていて、
売り抜けのためにはめ込み先を探しているってことだろうな。
よく言われることだが、「株は余剰資金で失っても良いと考えてやれ」 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
