【債券ブーム終焉か】米国債市場で７割超が「額面割れ」
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https://jp.reuters.com/article/us-bond-market-analysis-idJPKBN1K00GE
2018年7月10日 / 08:10 / 17時間前更新
焦点：債券ブーム終焉か、米国債市場で７割超が「額面割れ」
Kate Duguid
［ニューヨーク ９日 ロイター］ - 米国債の相場が天井近くにあった２０１６年８月に発行された１０年債は、取引開始直後からずっと値下がりが続いており、持ち直しの兆しは見えない。
これはほんの一例で、米国債市場は今、実に銘柄全体の７５％で価格が額面を割り込んでいる。
１６年８月発行の１０年債の場合、入札時の需要こそ強かったものの、流通市場にデビューするや否や、売られ始めた。折しも当時は、長期金利が過去最低を更新してからほぼ１カ月が経過していた。足元の価格は額面未満で、利回りは２．８３３％と、発行時点で過去最低だった１．５０％の表面利率のほぼ２倍に達し、これまでの総リターンは約８％のマイナスだ。
価格が反発しない限り、３０年前の強気相場突入以降で初めて投資家がずっと損失を被り続ける事態になりかねない。
過去２０年を振り返ると、米国債市場で額面割れの銘柄が半分を超えると、常に「救いの手」が差し伸べられてきたことが、ＩＣＥバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ米国債指数の動きから分かる。つまりそうした局面は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げサイクルのピークと一致し、その後金融緩和がやってきたからだ。
今回はどうだろうか。
（リンク先に続きあり) 経済成長率 国債利回り 株式益利回り(=1/PER) 累積政府債務/GDP比
米国 2.3%↑ 3.0%↑ 4.6%↑ 107%→
日本 1.7%↓ 0.06%→ 6.6%→ 236%↑
まあ債権は最後まで持てばリターンがあるからね。利回りを追求するのならどこへ向かうかだが。 >>6
まーわからなくも無いけどこの記事に書いてあるのは単に金利が上がって債券の価格が下がってるし人気も無くなってきてる(株は上がってるし他に投資されてるんだけどね)ってだけ。
でも、なんか怪しいと思って記事見るのは大事かと。
有事はドル高、円高、米国債券高、株はもちろん金すら下がる。これだけ見るだけでもだいぶんわかるけど、少し遅いか。 先進国で10年債が３％なら十分でしょ打ち止めでいいんじゃない
内向き政策で景気過熱は抑えられるでしょ 今、ドイツ銀行がマジでやばい事になってる
ドイツはマジで経済的に吹っ飛びそうだから、米国債を放出するとかなんとかって話 >>12
アメリカは連邦政府が硬貨を鋳造する権利持ってるけど紙幣刷る権利は持って無いからな
紙幣刷る権利は米私銀連合のＦＲＢで議会がＦＲＢに予算お伺いする変な構図でＦＲＢは連邦政府の一機関じゃ無いからな
なぜＦＲＢに権利奪われたかってのは世界大恐慌まで遡る マネーがリスクを取りに行ってる証拠だ
これから世界の株が下がると言ってる連中は頭がおかしい アブドゥラ ブチャーの額面割れの流血！
by Βούδα πριν από τη φώτιση. アメリカ政府も紙幣する権利を法的にもってるし、たまに出す（１９７０年あたりがラスト）。
財務長官は3億ドル上限に「合衆国紙幣」(United States Note) を発行が可能(合衆国法典第31編第5115条が根拠法)。
ただ政府紙幣発行による政府の資金調達は、政府や通貨の信任毀損する可能性があるので、
滅多なことではやらないだけの話。 行け！
リーマンショック2だ！
アメリカ合衆国のバブルは崩壊するのだ！
アメリカ合衆国はアメリカ合衆国で小型自動車および軽自動車を作り全世界へ輸出する！
日本こそが世界の経済の成長エンジンとなるのだ！
日本は内需を拡大し日本をバブル経済にし日本を貿易赤字および経常収支赤字をもつ債務国にしろ！ アメリカに貿易黒字がある国が、アメリカの国債を買わされ塩漬けにされる
これで回っていたのに、黒字を減らそうとしたら、おかしなことになる
ということなの？ 利上げ＝債権が安くなる
なだけなんだが
何を言ってるんだ？
寧ろ今回の元安は多分中国株には帰って来ないことがヤバい >>39土人！
地銀が買った外債とか、
もしもあれば 全部、日銀が紙幣を刷って買い取るよ
まだまだ、マイナス金利が少ない！
もっともっと、マイナス金利を
深めなければ、全部すべてを買い取れない！
>>30
EUの実質支配者であれだけやっておいて経済飛ぶとか 金利を上げれば債権は下落するって当たり前のことを書いてる記事に過ぎないな >>11
そんな単純な話では無いわな
1100兆円も赤字国債を発行した結果、金利を上げることが出来なくなった
これ銀行や生命保険会社などの資本家にとっては死刑宣告なんだぞ？ というか、債券なんて額面割れなんて当たり前だろw
オーバーパーのが割合少ないんじゃないの？ 昔はあえてゼロクーポン債とか割引債を買ってたくらいだし >>4
ってか問題は今までならその国債を買っていた金、あるいは国債を売却した金がどこに行ってるかだよ
例えば景気が良くなったので国債より預金、あるいは株に流れているというのであれば問題ないが
金が買われてるとかそっち系なら普通にヤバいだろう 資本主義の世の中はこれを繰り返すんだろ
誰かがババを抱えて損をして借金帳消し
リセットしてやり直し 景気がよくて金利が上がっていくと思われてるからだろ
アホみたいな記事だな 債券は機会損失はあっても、持ってて償還うければ額面での損はないのだし。 でもさ〜
日本債券暴落して、金利１０％になったらどうよ？
ぽまえら〜
速攻で買込むだろｗ 中国が売りまくってるんだろ
織り込み済みだよ
今後アメリカの景気は拡大すれば今が買い時って事だ >>11
無駄に改行しないと書き込み出来ない病気かなんか？
スマホで見てる人多いから即ＮＧ食らうだけなのに。 >>46朝鮮人！
馬鹿は、半島へ帰れ！
我が国は、低知能はいらない
いまは、もうすでに 国際金融資本の本拠地 米英以外は、
ＥＵのドイツやフランスをはじめ、
ＥＵ外のスウェーデン、アイスランド、スイスでも
全ての国で、マイナス金利だ
金融機関などは、世界共通に即時解雇が原則になっている。
臭い土人の国は、やめてくれ
>>60
額面割れしてんだから償還まで持ってるしかないじゃん.. >>61土人！
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
>>56
常識的な仮定にしましょうよ、長期金利が10%？
破綻してますよ >>62
既発債を買って償還まで待つより、新規設定されるやつを買った方が利回りが特、ってことで額面割れしてるのにな。 >>62土人！
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
金融機関が保有してる米国債なら、
全部、いつでも日銀が紙幣を刷って買い取ってるよ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
買うべきだね
下がったら買い
アメリカが破綻することはない
そんなれば日本も世界も終わる
バカ中国が手放しだんだ
こんなラッキーな話はない >>65朝鮮人！
馬鹿は朝鮮半島へ帰れ！
我が国は、低知能はいらない
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
金融機関が保有してる米国債なら、
全部、いつでも日銀が紙幣を刷って買い取ってるよ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
アメリカは憲法で通貨発行権は議会にあると明記されている。
発行命令を出したのはケネディとトランプが尊敬してるジャクソン大統領。
当然ケネディは殺されて、ジャクソンは暗殺者がミスって２発も不発になってセーフ。
他もユダヤに対抗した奴は全員殺されてる。 ここでコメントしてる奴、債権を理解してない奴が多くないか？
景気が良くて金利が上がるから国債は値下がりするんやぞ
金利上昇=債券下落
金利低下=債券上昇
ただ、ここ数日、謎の円安ドル高が進行してる
ひょとしたら貿易戦争でアメリカの利上げの打ち止めの可能性が出てきたから
これ以上債権の下落はないと見た世界中の投資家がアメリカ国債に殺到してるかもしれん いいこと思いついた！
アメリカ債権をIMFに貸し付けて流通させればよくね？ 日本と中国がアメリカ国債を売ってしまえばいいじゃん。
仲良く皆でデフォルトして最初からやり直そうぜ。 >>46
そう、究極の先送りですね。大企業はバブル並みの利益を上げてるにもかかわらず金利は上がらない。
ただ、国民の預貯金額がビックリするくらいある、まぁ二、三年は大丈夫だと思います。 単に利率が上がってるだけのことを何を長々と解説してるんだ。
債権利率を上げたら債券価格は下がるのは経済学の基本だろう。
あくまで途中で売るときの価格であって、償還まで持ったときのリターンは変わらないけどね。 ゴミになった債券を見つめながら
本当に必要なモノだけで暮らすシンプルな生き方を考える機会にしましょう。
ジョシュア・フィールズ・ミルバーン著
「minimalism 〜30歳からはじめるミニマル・ライフ」
ジョシュア・ベッカー著
「より少ない生き方 ものを手放して豊かになる」
レオバボータ著
「減らす技術」
タミーストローベル著
「スマートサイジング」
ドミニック・ローホー著
「シンプルに生きる モノを持たない暮らし」
佐々木典士著
「ぼくたちに、に、もうモノは必要ない。 - 断捨離からミニマリストへ -」 大恐慌の時はフーパー？だったっけ、共和党だったかなぁ。その後の「ニューディール政策」いまいちだったが民主党の人だったか。
微妙にスレ違い失礼。 世界恐慌を起こした大統領としてトランプは歴史に名を残すんですね
やれやれ諦めて下がったら買い時とプラスに捉えようか >>73
そう、多分小学生でもわかる。ただこれからはわかりません。
今が究極の買い時なのか？未来などわかりませんからね。 >>70
土人！
だから、行政がやることは、そうじゃないんだ。
行政は、企業の合理化・機械化・コンピュータ化をどんどん押し進めさせる
企業のコンピュータ導入で、経済はデフレへと突き進んでいく
まずは、正社員の解雇規制の完全撤廃だね、そうすれば企業は
コンピュータ導入で利益を上げられる
こうして、日銀は、金融緩和をせざるを得なくなるわけだ
こうやって日銀が大規模金融緩和をすれば、
金融緩和で刷った紙幣分が、
すなわち経済成長になるということだ
経済学でいう経済成長とは、こういうことだ。
あくまでも、通貨発行量の増加が、すなわち経済成長ということだ。
>>83
「ブラック・マンデー」は１０月、「リーマン・ショック」は９月、「９・１１」は当然９月。まぁ秋までは大丈夫でしょ。 でも最近、米10年債金利下がってるよ
関税の件もあるし、3％前後で米債券買い時とみた。 >>50
わろた
壊れてないのにどうやって再建するんだよ >>87
そだね、
リーマンショックなど、 ショックによって
中央銀行は 大規模金融緩和へと突き進むことが出来る
これは、
さらなる 経済拡大のための 好機だ。
アメリカて、 日本などと比較にならないぐらい
経済成長率が、高い国だよ
リーマンショックは、 あったけどね
まぁでも債権は償還までもってたら元本+金利は入るわけで
市中の方が金利が高いと国債もってる方が金利差損するだけといえばだけなんだよな
短期売買してる債権村の住人には重大事だけど アメリカは憲法で通貨発行権は議会にあると明記されている。
発行命令を出したのはケネディとトランプが尊敬してるジャクソン大統領。
当然ケネディは殺されて、ジャクソンは暗殺者がミスって２発も不発になってセーフ。
他もユダヤに対抗した奴は全員殺されてる 債券は難しいなあ
外債は為替もあるから金利が3%くらいあってもここのところの円安で
相殺されてるようなもんだし 債権の価値が低下している、信用度が下がっている
いよいよやばい国、アメリカ >>93朝鮮人テロリスト！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！
公安に通報した
>>94
ホンマやで、なんぼ金利高かろうが円安やったら損するからな、おまけに手数料やら何やらで何してるかわからん。
そやから銀行連中頭抱えとるやん。 よその国の金利が上がったら日本株への投資がそちらに逃げてしまいますよ
日本人が覚悟をもって日本株保持してればいちいち心配しなくてもいいのだけれど ああそうね
国家予算なんてぜんぶ紙幣発行益でまかなえよw >>102朝鮮人！ 馬鹿は帰れ！
我が国は、低知能はいらない
市場にタブついてるから、金利を上げなければ
買い手がつかないだけだ
中国が吐き出してるから 本国で含み損が出たので，海外で保有する利益の出ている資産を売って，
益出しするパターンになるだろうな。
ということで，ファンドの決算期に向けて，外人持ち株比率の高い日本株は
売られることになるだろう。
株価が下がっても株主側の都合で売られているだけで会社の内容が悪く
なったわけではないから，心配するには及ばない。
むしろ日本人にとっては，優良銘柄を安値で買うチャンスなので，底を打つ
まで見守って，反発を始めたらドーンと買うと良い。 >>104
そう、同感です。決算期は多少の損より表面上の数字が欲しい。
ですがそれは常識、何が起こるかわかりませんよ〜（笑い〕 国債満期償還で額面割れとか恐慌になるだろ単に途中で転売に失敗しているだけ シナに集中してるからね
ワールドカップに広告費1兆超え使ってるし >>109
虚言癖のID:OlwDOFs50= ID:GWw7W6wt0
http://hissi.org/read.php/newsplus/20180521/T2x3RE9GczUw.html
↓
333 名無しさん＠１周年 2018/05/21(月) 09:25:02.36 ID:OlwDOFs50
うちは子の伴侶と夫が某監査法人 ただし外資 普通です
374 名無しさん＠１周年 2018/05/21(月) 09:35:55.68 ID:gNrw7HsQ0
>>333外資の監査法人なんて日本には存在しないよｗ >>109
内閣府に義弟がいるが朝鮮亡命希望 ID:GWw7W6wt0
263 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/12(木) 05:03:59.05ID:GWw7W6wt0
あの、うち、バンコクに住んでるの従弟
486 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/09(月) 14:02:35.66 ID:4BcVAjDD0
朝鮮に亡命したいわ うち、小さい孫がいるの
539 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/09(月) 14:09:33.50 ID:4BcVAjDD0
内閣府に義弟がいるが過労で死んだら夫は許さないわね >>109
↓妄想虚言癖ID:GWw7W6wt0
895 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/10(火) 15:36:19.92 ID:IDvZbL5E0
明日エア取れたわニューヨークよ
547 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/08(日) 15:45:38.09 ID:/rq0YeKO0
疲れたわ 明日、シドニーに行くわ >>109
↓不謹慎の上に小島と同じ自閉症スペクトラム。自分も障害者なのに障害者差別する醜いパヨク ID:zCXEYSBa0
日本から出て行くと喚きながら日本にしがみついてる
766 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/11(水) 11:53:52.20 ID:zCXEYSBa0
乙武300人受け入れろとか無理やろ
789 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/11(水) 11:55:42.24 ID:zCXEYSBa0
劣悪遺伝子排除法が必要
376 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/07(土) 10:04:34.87 ID:+L4nDH0s0
経済は政治の成果なのだが？あなた方は金持ちですか？バカウヨ
272 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/05(木) 09:27:59.03 ID:gzwGQNY10
日本国籍、要らないわ
465 名無しさん＠１周年 sage 2018/06/27(水) 05:57:32.95 ID:/1X4MUyX0
デンマーク辺りの子育て事情と、法を調べるよ？
日本人ではなく、人間を産み育てたいんだよ
756 名無しさん＠１周年 2018/06/15(金) 06:08:24.02 ID:xRkzkaXF0
働く準備しなよバカウヨナタは持ってくなよ？
773 名無しさん＠１周年 sage 2018/06/11(月) 15:14:01.97 ID:otbXy4Ob0
だから、気が合わないのならほっとけば？
発達障害ASD診断済の、私の意見
302 名無しさん＠１周年 2018/06/08(金) 00:09:39.09 ID:vWVrSKOy0
不思議な関西弁話すひとが何言ってんだろと、
真面目に話してるのか巫山戯てるのか
理解できない自分は発達障害もち >>109
犠牲者を冒涜する基地害パヨク↓ID:GWw7W6wt0
309 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/07(土) 09:55:11.65 ID:+L4nDH0s0
使えないジジイだけが犠牲になってしまえば良い天災だよね
201 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/02(月) 15:40:13.63 ID:YovsNA7B0
納税やめてよい？
572 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 14:42:19.62 ID:Gmzw+hc60
日本国籍要らなーい
めんどくさーい わたしは日本に納税したくなーい
682 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 14:57:57.36 ID:Gmzw+hc60
日本死んじゃえ！
720 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 15:03:01.18 ID:Gmzw+hc60
i hate バカウヨ トランプ大統領の関税戦争、あれあまり話題になりませんが相当影響あると思います。
大阪ですが、観光地は中国人ばかり物凄いですよ。
彼らは何らかの形で米への輸出で生きてる人多数だと思います、それが売れなくなったら？個人的にはぼちぼち中国バブル崩壊かな？と思います。 米国債投売り祭り！
中国資本が裏で仕掛けてんだろうけど
やりすぎると戦時特例（踏み倒し）を発動されんぞ
貿易戦争からの軍事衝突イベント
米は11月の選挙前に仕掛けるべ 軍事衝突イベントスケジュール
9月の台風に被災したアジアの国々
救助隊に扮した中国軍が上陸→島制圧
虐殺の情報を得た米軍が解放戦線計画→軍事衝突
中国擁護でロシア対アメリカ緊張
韓国とドイツ、中国からの軍産特需に沸く
日本、未曾有の災害対策で派軍不能 金融引き締めと、長期金利の低下
当たり前の事だけど新興国のイケイケも終わったから
次はインドかアフリカが高度成長でもしない限り無いのでよろ
なんか勘違いしてるバカがいる様だけど
米国の金融贔屓締めで中国がアメリカ以上にコケまくる事を理解しないアホってどうかしてる
新興国に流れて居た緩々の資金を米国政府が吸い込んでる意味が分からないとか頭悪すぎ >>121
シナへも米国へも投資しまくって居る日本とドイツは涙目だな。 金利が上がると債権が下落するのは当然で避けようがない。
ただこれは、低利の時に債権買ったやつも当然リスクは把握して買ったんだから、問題なし。
日本が違うのは、利率に関係なく大量に日銀が買い上げたもんだから債権市場はほぼ死んでしまった。
金利が上がると日銀は膨大な負債を抱えることになる。
日銀は満期までホールドするから関係ないって？0.03%で10年ホールドしても、0.3%しか増えないが、年率2%で物価が上がれば10年で22%物価があがる。差分の21.7%は実質的に損失になる。
量的緩和が批判されるのは効かなかったときの出口戦略がないこと。もし、賢いスキームが描けたならノーベル賞は確実だろうな。 >>97
外債買って円安になったら戻ってくる元利金が増えるので普通の人は喜ぶ
あんたは変態 10年国債金利が3%超えていかないんだよね。
2年国債金利とのイールドカーブ逆転が心配だ。 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
