【市場】債券トレーダーが米国債捨て海外へ、ヘッジで欧州債や日本国債が有利
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https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-10-17/PGQRH36K50YL01?srnd=cojp-v2
債券トレーダーが米国債捨て海外へ、ヘッジで欧州債や日本国債が有利
Katherine Greifeld
2018年10月17日 22:43 JST
→為替ヘッジ付きドイツ10年債投資のリターンは年3.8％
→ＰＩＭＣＯのヘッジ付きファンドは日本国債６億5500万ドル保有
米国の投資家にとって、米国債よりも欧州債や日本国債に投資した方がずっと有利だ。欧州と日本の債券利回りは先進国市場の中で最低の部類だが、為替市場の奇妙な作用によってこれが有利になる。
ドルを持つ投資家が為替リスクをヘッジしてドイツ国債に投資すると、超低利回りの10年物ドイツ国債で年3.8％のリターンが得られる。これは米国債利回りを0.5ポイント余り上回る。為替ヘッジをした米国の投資家は今年、ほぼどこの先進国の国債に投資しても米国債よりは高いリターンが得られた。
モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントのファンドマネジャー、ジム・キャロン氏は「これらの低利回り債券はヘッジ後にはかなり強力だ」と話す。同氏はこの戦略に基づいてユーロ債を購入しており、特にスペイン債では10年物で実質５％近くの利回りを得ることができるという。
パシフィック・インベストメント・マネジメント（ＰＩＭＣＯ）は日本に目を向けている。最新の届け出資料によると、同社のヘッジ付きインターナショナル・ボンド・ファンドは６月末時点で約６億5500万ドル（約735億円）相当の日本国債を保有していた。これはポートフォリオ内の外国国債として最大。
また、短期の円債の外国人保有高は６月に過去最高となった。ドル建て投資家は現在、マイナス利回りの３カ月物日本国債で年率2.84％のリターンを得ることができる。これは同期間の米財務省証券利回りを約0.5ポイント上回る。
ＰＩＭＣＯのファンドの共同運用者、サチン・グプタ氏は、こうした利回り格差が最終的には解消されるだろうが、それには時間がかり、「向こう１、２年は格差が妙味を増すだろう」とみている。
原題：Bond Traders Get Paid Big to Dump U.S. Treasuries and Go Abroad（抜粋）
【韓国】韓国の青年たち、仕事を求めドイツへ
http://lavender.5ch.net/test/read.cgi/news4plus/1538371450/
韓国経済新聞／中央日報日本語版]2018年10月01日 13時03分
https://s.japanese.joins.com/article/j_article.php?aid=245639
ドイツで人を見つけられなかった働き口は７月基準で８２万２５８２件に上るという。企業は求人難を心配し、政府は不足する人材を満たすために外国人職業訓練生を増やしている。職業訓練を申し込んだ外国人は５０万人に達する。
これに対し韓国の青年失業率は１０％を超えた。就職活動学生など潜在求職者を含んだ実質失業率（青年拡張失業率）は２３％に高騰した。仕事を見つけられなかった若者は海外に目を向けている。その中でもドイツに行く青年が増加している。ほとんどは１年間滞在できるワーキングホリデービザで出発し、就労ビザを取得して定着する方式を好む。
満１８～３０歳が申請できるワーキングホリデービザでドイツに行った若者は２０１３年の１０７４人から昨年は２３３２人に増えた。欧州の国で最も多い。
https://ger.mixb.net/job/articles 日本語の求人
>>5
上がりもするし下がりもする。
相場ってそういう物だし、未来が解ってたら言わずにポジる。
>>4
素人さんですかね。 今回米国債売ってるの中国なのは常識な訳で。
関税の報復で米国債投売り下げ→金利上げ圧→米国株価下げてる
んで今度会談。今日の為替報告書でも為替操作認定国に指定されなかった。
本当に狡猾 >>4
国債が急落するってどういうこと？
上がったり下がったりするリスクが無いから安全な国債を低利率で買うんじゃないの？ ヘッジってどうやんだ？
日本債買って、それを担保に米㌦買う感じか？
>>13
それは償還期限がきたやつ。
その前に市場で流通するのは、金利の変動に伴って価格が変化する。
ちょっとわかりづらいけど。 毎年や15兆の米国債の利子をなーんも考えずに、また米国債買うに使う
アメリカの植民地日本の立場は?(^。^)y-.。o○ 金利10%の債券10万円分持ってたとする。
1年後にこの債券は11万円。
では半年後だったら？
半年後の
金利10%だったら10万5千円買える。
金利0%だったら11万円で買える。
金利30%だったら8万5千円で買える。
これが金利が上がると債券が安くなる仕組み。
細かい数値は適当だけど。 だいたい3パーセントの利率か…
ロングで待てる人むけじゃねえの 三ヶ月ものとして
USD LIBORで2.4％
EUR LIBORで0.3％
スワップが大体0.5％
ドイツ国債の金利が0.43％
多分こんな感じなはず…
債権は難しくてよくわからん なんかＮ＋では珍しい話題ですね。
俺は今の債券市場のことは詳しく目を通してないからわからないが、債券は怖いよ、素人が手を出すとｗ
特に怖いのがデリバティブが組み込まれた債券ですね。
一昔前有名になったソニーの転換社債とか、エンロンのコーラブルボンドとかねｗ
まあ債券市場も巨大だからね。そして、債券にも債券先物市場があって、そこでは
デイトレーダーが毎日債券の売り買いをしてますね。もちろん個人でやれる額じゃないけどね。
まあでも、アメリカの銀行は利率が回復した事で軒並み業績が上向いてるらしいですね。
それを好循環に繋げていかないといけませんね。 今このタイミングで米国債買う方が長い目では得しそうだが 5パーセントでも、ユーロドルのボラティリティ考えると大したアドバンテージとは思えないが >>16
例えが荒すぎるだろ
債権の金利は固定されてる
市場金利との利ザヤどりで価格が変わる アメリカの銀行家のみなさんも、ゴールドマンのみなさん同様に
そろそろ誇りを回復しなきゃいけない時期ですね。
アメリカの銀行家のみなさんは、基本的にアメリカの未来さえしっかり支えていれば
間違える事はないのです、ＪＰモルガンの一族が残した言葉通りにね。
シティグループのみなさんが正しいのであってね。
イギリスの金融企業みたいにダーティーグループのダーティーマネーに手を出すから
会社がおかしな事になる。
アメリカの銀行家のみなさんが、アメリカの経済を盛り上げなくて誰が盛り上げるというのか？
本当にＪＰモルガンという人物は尊敬に値する人物であり、残した言葉には畏敬の念を覚えますね、
日本人の私から見ても。 >>24
おれもそう思って、半年前から生債券をちょっとづつ買ってる。
金利が3%切るまでずっと積み立てて行くつもり。 >>19
奴隷の鎖自慢かな?(^。^)y-.。o○ >>1
10年ものドイツ国債金利0.46％
これで3.8％の利回りになる仕組みがわからん
詳しい人おしえて >>33
為替予約。
10年後今より3.34％ドル安ユーロ高のレートでユーロをドルに交換する契約を結ぶ。
すると0.46％の利息と3.34％の為替差益が確定する。 >>31
戦前、世界を支配する五大国の一国が日本や(^。^)y-.。o○
その復興再建を目指さん保守ヅラした敗戦利得者に聞いてみ 変動１０年の日本国債を買っている俺はまさかの勝ち組だなｗｗｗ。 >>33
為替予約の受け手側のメリットは？
手数料以外で >>35
かつて買っていたけど金利は右肩下がりやったわ つまりヤバいことになるぞと 昔はアメリカが金を集め出すと新興国が
ヤバいと言われていたけど今じゃそのアメリカが実質新興国と変わらんからなｗ >>10
これは金利の高いドルなり米国債を潤沢に持っているから
相手（日本やドイツの金融機関）がヘッジコストにプレミアム
をつけてくれるのであって、金利がつかない円とドイツ国債を
交換しようとしてもヘッジして損益０がいいところ >>1
日本国債は紙屑になるぞー！は20年前から言われてるし
格付け屋が暴落ねらいで露骨に格付け下げた事もあるが
ビクともしないというw今や日本国債の暴落を喚くのは
サヨクと在日だけ 中国も捨て
債権トレーダーも捨て
利回りが更に上がるのか？ ドル高は大統領が止めるから次の投資先に移ります。
ってことだな。 >>41
インフレがむごいぞ。
毎年2%越えたら、10年で22%くらい？
貯蓄しようがない。(´д｀|||) >>4
日本国債が急落した方が
米国債には有利に働く
ネトウヨは無知 ん？
ドル不足が起こっているため、ドル＞他通貨のヘッジでプレミアムがつく
ドル貸出利益みたいなもん
ヘッジプレミアムが3％程度あるってことじゃね？ これは書いてる記者が意味わかってない典型的記事だなｗ ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
