【債券ブーム終焉か】米国債市場で７割超が「額面割れ」
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https://jp.reuters.com/article/us-bond-market-analysis-idJPKBN1K00GE
2018年7月10日 / 08:10 / 17時間前更新
焦点：債券ブーム終焉か、米国債市場で７割超が「額面割れ」
Kate Duguid
［ニューヨーク ９日 ロイター］ - 米国債の相場が天井近くにあった２０１６年８月に発行された１０年債は、取引開始直後からずっと値下がりが続いており、持ち直しの兆しは見えない。
これはほんの一例で、米国債市場は今、実に銘柄全体の７５％で価格が額面を割り込んでいる。
１６年８月発行の１０年債の場合、入札時の需要こそ強かったものの、流通市場にデビューするや否や、売られ始めた。折しも当時は、長期金利が過去最低を更新してからほぼ１カ月が経過していた。足元の価格は額面未満で、利回りは２．８３３％と、発行時点で過去最低だった１．５０％の表面利率のほぼ２倍に達し、これまでの総リターンは約８％のマイナスだ。
価格が反発しない限り、３０年前の強気相場突入以降で初めて投資家がずっと損失を被り続ける事態になりかねない。
過去２０年を振り返ると、米国債市場で額面割れの銘柄が半分を超えると、常に「救いの手」が差し伸べられてきたことが、ＩＣＥバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ米国債指数の動きから分かる。つまりそうした局面は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げサイクルのピークと一致し、その後金融緩和がやってきたからだ。
今回はどうだろうか。
（リンク先に続きあり) こういう記事が出てから時間差で何かとてつもない
大きな金融関連の問題が表面化するんだよね リーマンショックの起きる前もくすぶり記事がいくつか出て
初めは何事もなかったように放置されていたが
数カ月後時間差でガツンときた。 >>7
財政？
まさかそんな馬鹿なことアメリカ政府もしないよ ファンドが株売りで提携している間に、
債券は総じて下落。石油だけが意気軒昂。 2016年8月はトランプ景気直前だから、単に投資先が株式に移行しただけでしょ >>4
日銀の金融緩和によって、紙幣を刷って日本国債を買っている。
日銀が買い取った日本国債は日本の国庫に納入され、日本国民の資産
となっている。
日銀が買い取った日本国債については、政府が国債の利息を支払う必要も、
政府が国債を返す必要も、無くなっている。
出口だとか出口戦略など言い出すヤカラは、敵国工作員だ。
世界各国どこでも、貨幣鋳造権は国民にある。主権者は国民である。
【アメリカ合衆国憲法】
第8 条［連邦議会の立法権限］
［第5 項］貨幣を鋳造する権限
日本銀行法第53条、国庫納付金
>>6
日銀の金融緩和によって、日銀が紙幣を刷って買い取った株は、
自動的に日本の国庫に納入され日本国民の資産となっている。
国庫に納入されることになる株の配当は、日本国民の増収。
出口だとか出口戦略など言い出すヤカラは、敵国工作員だ。
世界各国どこでも、貨幣鋳造権は国民にある。主権者は国民である。
【アメリカ合衆国憲法】
第8 条［連邦議会の立法権限］
［第5 項］貨幣を鋳造する権限
日本銀行法第53条、国庫納付金
やれやれ
いつの時代も金融恐慌を起こすのは共和党か 日本は代わりに未来を手に入れようとしている。
緩和にやっと成果が出てきた。
あとは、野田佳彦の課した増税を乗り切るまで、別の緊急財政支出を求められないことを願う。 金利上げるって言い始めたんだから当たり前でないの？ 10年で年利1.5%の100円の債券は元々86.2円
8年で年利2.833%の100円の債券の値段は80円
まあ、7.5％損だわな。 貿易赤字や軍事支出などでアメリカが世界にばら撒くドルを減らそうとすれば、
アメリカに戻ってきて国債としてアメリカに貸し付けられるドルも減るだろう。
自然な流れだ。
その結果は国債下落と金利の上昇で、財政的にはアメリカは財政支出を切り詰
めないといけなくなる。関税引き上げもあって物価は上がるだろうから、トランプ
スタグフレーションになっていくんだろうか。 これは別にそんなに驚く事じゃなくてね。
単純に言ってＦＲＢが公定歩合を引き上げてるから順調に金利が上がっているというだけの話ですね。
そして、これに関してはそんな懸念する事項でもないですね。
債券価格が下がったからと言ってもそれは見かけのプライシング上のものであって
満期まで持ちきれば投資家が損をすることはあり得ませんから。
もちろん、債券にもデイトレーダーはいますのでそういう人たちにとっては下げトレンドは
下げトレンドで先物の動きに影響が出そうですけどね。
まあ、私は今はニューヨークの債券市場なんかモニタリングしてないから
近年のイールドカーブの変化なんかも見てみたい気はしますね。 そりゃ誰か買わなかったなら
そうなるわ
別に買うのは義務でもないし >>6
興奮しすぎ
ドル高になる前の段階だよ
景気回復期によくあること さて、私もＨＶＢとＢＧＩの日本支店のなりすましのチンピラたちに
キャリアも人生も滅茶苦茶にされましたからね、何度も言ってますがさっさと清算しないとね。
では。 経済成長率 国債利回り 株式益利回り(=1/PER) 累積政府債務/GDP比
米国 2.3%↑ 3.0%↑ 4.6%↑ 107%→
日本 1.7%↓ 0.06%→ 6.6%→ 236%↑
まあ債権は最後まで持てばリターンがあるからね。利回りを追求するのならどこへ向かうかだが。 >>6
まーわからなくも無いけどこの記事に書いてあるのは単に金利が上がって債券の価格が下がってるし人気も無くなってきてる(株は上がってるし他に投資されてるんだけどね)ってだけ。
でも、なんか怪しいと思って記事見るのは大事かと。
有事はドル高、円高、米国債券高、株はもちろん金すら下がる。これだけ見るだけでもだいぶんわかるけど、少し遅いか。 先進国で10年債が３％なら十分でしょ打ち止めでいいんじゃない
内向き政策で景気過熱は抑えられるでしょ 今、ドイツ銀行がマジでやばい事になってる
ドイツはマジで経済的に吹っ飛びそうだから、米国債を放出するとかなんとかって話 >>12
アメリカは連邦政府が硬貨を鋳造する権利持ってるけど紙幣刷る権利は持って無いからな
紙幣刷る権利は米私銀連合のＦＲＢで議会がＦＲＢに予算お伺いする変な構図でＦＲＢは連邦政府の一機関じゃ無いからな
なぜＦＲＢに権利奪われたかってのは世界大恐慌まで遡る マネーがリスクを取りに行ってる証拠だ
これから世界の株が下がると言ってる連中は頭がおかしい アブドゥラ ブチャーの額面割れの流血！
by Βούδα πριν από τη φώτιση. アメリカ政府も紙幣する権利を法的にもってるし、たまに出す（１９７０年あたりがラスト）。
財務長官は3億ドル上限に「合衆国紙幣」(United States Note) を発行が可能(合衆国法典第31編第5115条が根拠法)。
ただ政府紙幣発行による政府の資金調達は、政府や通貨の信任毀損する可能性があるので、
滅多なことではやらないだけの話。 行け！
リーマンショック2だ！
アメリカ合衆国のバブルは崩壊するのだ！
アメリカ合衆国はアメリカ合衆国で小型自動車および軽自動車を作り全世界へ輸出する！
日本こそが世界の経済の成長エンジンとなるのだ！
日本は内需を拡大し日本をバブル経済にし日本を貿易赤字および経常収支赤字をもつ債務国にしろ！ アメリカに貿易黒字がある国が、アメリカの国債を買わされ塩漬けにされる
これで回っていたのに、黒字を減らそうとしたら、おかしなことになる
ということなの？ 利上げ＝債権が安くなる
なだけなんだが
何を言ってるんだ？
寧ろ今回の元安は多分中国株には帰って来ないことがヤバい >>39土人！
地銀が買った外債とか、
もしもあれば 全部、日銀が紙幣を刷って買い取るよ
まだまだ、マイナス金利が少ない！
もっともっと、マイナス金利を
深めなければ、全部すべてを買い取れない！
>>30
EUの実質支配者であれだけやっておいて経済飛ぶとか 金利を上げれば債権は下落するって当たり前のことを書いてる記事に過ぎないな >>11
そんな単純な話では無いわな
1100兆円も赤字国債を発行した結果、金利を上げることが出来なくなった
これ銀行や生命保険会社などの資本家にとっては死刑宣告なんだぞ？ というか、債券なんて額面割れなんて当たり前だろw
オーバーパーのが割合少ないんじゃないの？ 昔はあえてゼロクーポン債とか割引債を買ってたくらいだし >>4
ってか問題は今までならその国債を買っていた金、あるいは国債を売却した金がどこに行ってるかだよ
例えば景気が良くなったので国債より預金、あるいは株に流れているというのであれば問題ないが
金が買われてるとかそっち系なら普通にヤバいだろう 資本主義の世の中はこれを繰り返すんだろ
誰かがババを抱えて損をして借金帳消し
リセットしてやり直し 景気がよくて金利が上がっていくと思われてるからだろ
アホみたいな記事だな 債券は機会損失はあっても、持ってて償還うければ額面での損はないのだし。 でもさ〜
日本債券暴落して、金利１０％になったらどうよ？
ぽまえら〜
速攻で買込むだろｗ 中国が売りまくってるんだろ
織り込み済みだよ
今後アメリカの景気は拡大すれば今が買い時って事だ >>11
無駄に改行しないと書き込み出来ない病気かなんか？
スマホで見てる人多いから即ＮＧ食らうだけなのに。 >>46朝鮮人！
馬鹿は、半島へ帰れ！
我が国は、低知能はいらない
いまは、もうすでに 国際金融資本の本拠地 米英以外は、
ＥＵのドイツやフランスをはじめ、
ＥＵ外のスウェーデン、アイスランド、スイスでも
全ての国で、マイナス金利だ
金融機関などは、世界共通に即時解雇が原則になっている。
臭い土人の国は、やめてくれ
>>60
額面割れしてんだから償還まで持ってるしかないじゃん.. >>61土人！
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
>>56
常識的な仮定にしましょうよ、長期金利が10%？
破綻してますよ >>62
既発債を買って償還まで待つより、新規設定されるやつを買った方が利回りが特、ってことで額面割れしてるのにな。 >>62土人！
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
金融機関が保有してる米国債なら、
全部、いつでも日銀が紙幣を刷って買い取ってるよ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
買うべきだね
下がったら買い
アメリカが破綻することはない
そんなれば日本も世界も終わる
バカ中国が手放しだんだ
こんなラッキーな話はない >>65朝鮮人！
馬鹿は朝鮮半島へ帰れ！
我が国は、低知能はいらない
中国の保有量も、
全体から比べれば たいした額ではない
日銀が紙幣を刷って、
全部買い取れば、よいだけのことだ
金融機関が保有してる米国債なら、
全部、いつでも日銀が紙幣を刷って買い取ってるよ
日銀から、国庫へと納入される。
アメリカは、利息や償還も全て支払う。
国庫すなわち、日本国民のカネの増収になるだけのことだ
アメリカは憲法で通貨発行権は議会にあると明記されている。
発行命令を出したのはケネディとトランプが尊敬してるジャクソン大統領。
当然ケネディは殺されて、ジャクソンは暗殺者がミスって２発も不発になってセーフ。
他もユダヤに対抗した奴は全員殺されてる。 ここでコメントしてる奴、債権を理解してない奴が多くないか？
景気が良くて金利が上がるから国債は値下がりするんやぞ
金利上昇=債券下落
金利低下=債券上昇
ただ、ここ数日、謎の円安ドル高が進行してる
ひょとしたら貿易戦争でアメリカの利上げの打ち止めの可能性が出てきたから
これ以上債権の下落はないと見た世界中の投資家がアメリカ国債に殺到してるかもしれん いいこと思いついた！
アメリカ債権をIMFに貸し付けて流通させればよくね？ 日本と中国がアメリカ国債を売ってしまえばいいじゃん。
仲良く皆でデフォルトして最初からやり直そうぜ。 >>46
そう、究極の先送りですね。大企業はバブル並みの利益を上げてるにもかかわらず金利は上がらない。
ただ、国民の預貯金額がビックリするくらいある、まぁ二、三年は大丈夫だと思います。 単に利率が上がってるだけのことを何を長々と解説してるんだ。
債権利率を上げたら債券価格は下がるのは経済学の基本だろう。
あくまで途中で売るときの価格であって、償還まで持ったときのリターンは変わらないけどね。 ゴミになった債券を見つめながら
本当に必要なモノだけで暮らすシンプルな生き方を考える機会にしましょう。
ジョシュア・フィールズ・ミルバーン著
「minimalism 〜30歳からはじめるミニマル・ライフ」
ジョシュア・ベッカー著
「より少ない生き方 ものを手放して豊かになる」
レオバボータ著
「減らす技術」
タミーストローベル著
「スマートサイジング」
ドミニック・ローホー著
「シンプルに生きる モノを持たない暮らし」
佐々木典士著
「ぼくたちに、に、もうモノは必要ない。 - 断捨離からミニマリストへ -」 大恐慌の時はフーパー？だったっけ、共和党だったかなぁ。その後の「ニューディール政策」いまいちだったが民主党の人だったか。
微妙にスレ違い失礼。 世界恐慌を起こした大統領としてトランプは歴史に名を残すんですね
やれやれ諦めて下がったら買い時とプラスに捉えようか >>73
そう、多分小学生でもわかる。ただこれからはわかりません。
今が究極の買い時なのか？未来などわかりませんからね。 >>70
土人！
だから、行政がやることは、そうじゃないんだ。
行政は、企業の合理化・機械化・コンピュータ化をどんどん押し進めさせる
企業のコンピュータ導入で、経済はデフレへと突き進んでいく
まずは、正社員の解雇規制の完全撤廃だね、そうすれば企業は
コンピュータ導入で利益を上げられる
こうして、日銀は、金融緩和をせざるを得なくなるわけだ
こうやって日銀が大規模金融緩和をすれば、
金融緩和で刷った紙幣分が、
すなわち経済成長になるということだ
経済学でいう経済成長とは、こういうことだ。
あくまでも、通貨発行量の増加が、すなわち経済成長ということだ。
>>83
「ブラック・マンデー」は１０月、「リーマン・ショック」は９月、「９・１１」は当然９月。まぁ秋までは大丈夫でしょ。 でも最近、米10年債金利下がってるよ
関税の件もあるし、3％前後で米債券買い時とみた。 >>50
わろた
壊れてないのにどうやって再建するんだよ >>87
そだね、
リーマンショックなど、 ショックによって
中央銀行は 大規模金融緩和へと突き進むことが出来る
これは、
さらなる 経済拡大のための 好機だ。
アメリカて、 日本などと比較にならないぐらい
経済成長率が、高い国だよ
リーマンショックは、 あったけどね
まぁでも債権は償還までもってたら元本+金利は入るわけで
市中の方が金利が高いと国債もってる方が金利差損するだけといえばだけなんだよな
短期売買してる債権村の住人には重大事だけど アメリカは憲法で通貨発行権は議会にあると明記されている。
発行命令を出したのはケネディとトランプが尊敬してるジャクソン大統領。
当然ケネディは殺されて、ジャクソンは暗殺者がミスって２発も不発になってセーフ。
他もユダヤに対抗した奴は全員殺されてる 債券は難しいなあ
外債は為替もあるから金利が3%くらいあってもここのところの円安で
相殺されてるようなもんだし 債権の価値が低下している、信用度が下がっている
いよいよやばい国、アメリカ >>93朝鮮人テロリスト！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！
公安に通報した
>>94
ホンマやで、なんぼ金利高かろうが円安やったら損するからな、おまけに手数料やら何やらで何してるかわからん。
そやから銀行連中頭抱えとるやん。 よその国の金利が上がったら日本株への投資がそちらに逃げてしまいますよ
日本人が覚悟をもって日本株保持してればいちいち心配しなくてもいいのだけれど ああそうね
国家予算なんてぜんぶ紙幣発行益でまかなえよw ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
