【債券ブーム終焉か】米国債市場で７割超が「額面割れ」
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2018年7月10日 / 08:10 / 17時間前更新
焦点：債券ブーム終焉か、米国債市場で７割超が「額面割れ」
Kate Duguid
［ニューヨーク ９日 ロイター］ - 米国債の相場が天井近くにあった２０１６年８月に発行された１０年債は、取引開始直後からずっと値下がりが続いており、持ち直しの兆しは見えない。
これはほんの一例で、米国債市場は今、実に銘柄全体の７５％で価格が額面を割り込んでいる。
１６年８月発行の１０年債の場合、入札時の需要こそ強かったものの、流通市場にデビューするや否や、売られ始めた。折しも当時は、長期金利が過去最低を更新してからほぼ１カ月が経過していた。足元の価格は額面未満で、利回りは２．８３３％と、発行時点で過去最低だった１．５０％の表面利率のほぼ２倍に達し、これまでの総リターンは約８％のマイナスだ。
価格が反発しない限り、３０年前の強気相場突入以降で初めて投資家がずっと損失を被り続ける事態になりかねない。
過去２０年を振り返ると、米国債市場で額面割れの銘柄が半分を超えると、常に「救いの手」が差し伸べられてきたことが、ＩＣＥバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ米国債指数の動きから分かる。つまりそうした局面は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げサイクルのピークと一致し、その後金融緩和がやってきたからだ。
今回はどうだろうか。
（リンク先に続きあり) 日本と中国がアメリカ国債を売ってしまえばいいじゃん。
仲良く皆でデフォルトして最初からやり直そうぜ。 >>46
そう、究極の先送りですね。大企業はバブル並みの利益を上げてるにもかかわらず金利は上がらない。
ただ、国民の預貯金額がビックリするくらいある、まぁ二、三年は大丈夫だと思います。 単に利率が上がってるだけのことを何を長々と解説してるんだ。
債権利率を上げたら債券価格は下がるのは経済学の基本だろう。
あくまで途中で売るときの価格であって、償還まで持ったときのリターンは変わらないけどね。 ゴミになった債券を見つめながら
本当に必要なモノだけで暮らすシンプルな生き方を考える機会にしましょう。
ジョシュア・フィールズ・ミルバーン著
「minimalism 〜30歳からはじめるミニマル・ライフ」
ジョシュア・ベッカー著
「より少ない生き方 ものを手放して豊かになる」
レオバボータ著
「減らす技術」
タミーストローベル著
「スマートサイジング」
ドミニック・ローホー著
「シンプルに生きる モノを持たない暮らし」
佐々木典士著
「ぼくたちに、に、もうモノは必要ない。 - 断捨離からミニマリストへ -」 大恐慌の時はフーパー？だったっけ、共和党だったかなぁ。その後の「ニューディール政策」いまいちだったが民主党の人だったか。
微妙にスレ違い失礼。 世界恐慌を起こした大統領としてトランプは歴史に名を残すんですね
やれやれ諦めて下がったら買い時とプラスに捉えようか >>73
そう、多分小学生でもわかる。ただこれからはわかりません。
今が究極の買い時なのか？未来などわかりませんからね。 >>70
土人！
だから、行政がやることは、そうじゃないんだ。
行政は、企業の合理化・機械化・コンピュータ化をどんどん押し進めさせる
企業のコンピュータ導入で、経済はデフレへと突き進んでいく
まずは、正社員の解雇規制の完全撤廃だね、そうすれば企業は
コンピュータ導入で利益を上げられる
こうして、日銀は、金融緩和をせざるを得なくなるわけだ
こうやって日銀が大規模金融緩和をすれば、
金融緩和で刷った紙幣分が、
すなわち経済成長になるということだ
経済学でいう経済成長とは、こういうことだ。
あくまでも、通貨発行量の増加が、すなわち経済成長ということだ。
>>83
「ブラック・マンデー」は１０月、「リーマン・ショック」は９月、「９・１１」は当然９月。まぁ秋までは大丈夫でしょ。 でも最近、米10年債金利下がってるよ
関税の件もあるし、3％前後で米債券買い時とみた。 >>50
わろた
壊れてないのにどうやって再建するんだよ >>87
そだね、
リーマンショックなど、 ショックによって
中央銀行は 大規模金融緩和へと突き進むことが出来る
これは、
さらなる 経済拡大のための 好機だ。
アメリカて、 日本などと比較にならないぐらい
経済成長率が、高い国だよ
リーマンショックは、 あったけどね
まぁでも債権は償還までもってたら元本+金利は入るわけで
市中の方が金利が高いと国債もってる方が金利差損するだけといえばだけなんだよな
短期売買してる債権村の住人には重大事だけど アメリカは憲法で通貨発行権は議会にあると明記されている。
発行命令を出したのはケネディとトランプが尊敬してるジャクソン大統領。
当然ケネディは殺されて、ジャクソンは暗殺者がミスって２発も不発になってセーフ。
他もユダヤに対抗した奴は全員殺されてる 債券は難しいなあ
外債は為替もあるから金利が3%くらいあってもここのところの円安で
相殺されてるようなもんだし 債権の価値が低下している、信用度が下がっている
いよいよやばい国、アメリカ >>93朝鮮人テロリスト！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！！
公安に通報した
>>94
ホンマやで、なんぼ金利高かろうが円安やったら損するからな、おまけに手数料やら何やらで何してるかわからん。
そやから銀行連中頭抱えとるやん。 よその国の金利が上がったら日本株への投資がそちらに逃げてしまいますよ
日本人が覚悟をもって日本株保持してればいちいち心配しなくてもいいのだけれど ああそうね
国家予算なんてぜんぶ紙幣発行益でまかなえよw >>102朝鮮人！ 馬鹿は帰れ！
我が国は、低知能はいらない
市場にタブついてるから、金利を上げなければ
買い手がつかないだけだ
中国が吐き出してるから 本国で含み損が出たので，海外で保有する利益の出ている資産を売って，
益出しするパターンになるだろうな。
ということで，ファンドの決算期に向けて，外人持ち株比率の高い日本株は
売られることになるだろう。
株価が下がっても株主側の都合で売られているだけで会社の内容が悪く
なったわけではないから，心配するには及ばない。
むしろ日本人にとっては，優良銘柄を安値で買うチャンスなので，底を打つ
まで見守って，反発を始めたらドーンと買うと良い。 >>104
そう、同感です。決算期は多少の損より表面上の数字が欲しい。
ですがそれは常識、何が起こるかわかりませんよ〜（笑い〕 国債満期償還で額面割れとか恐慌になるだろ単に途中で転売に失敗しているだけ シナに集中してるからね
ワールドカップに広告費1兆超え使ってるし >>109
虚言癖のID:OlwDOFs50= ID:GWw7W6wt0
http://hissi.org/read.php/newsplus/20180521/T2x3RE9GczUw.html
↓
333 名無しさん＠１周年 2018/05/21(月) 09:25:02.36 ID:OlwDOFs50
うちは子の伴侶と夫が某監査法人 ただし外資 普通です
374 名無しさん＠１周年 2018/05/21(月) 09:35:55.68 ID:gNrw7HsQ0
>>333外資の監査法人なんて日本には存在しないよｗ >>109
内閣府に義弟がいるが朝鮮亡命希望 ID:GWw7W6wt0
263 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/12(木) 05:03:59.05ID:GWw7W6wt0
あの、うち、バンコクに住んでるの従弟
486 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/09(月) 14:02:35.66 ID:4BcVAjDD0
朝鮮に亡命したいわ うち、小さい孫がいるの
539 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/09(月) 14:09:33.50 ID:4BcVAjDD0
内閣府に義弟がいるが過労で死んだら夫は許さないわね >>109
↓妄想虚言癖ID:GWw7W6wt0
895 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/10(火) 15:36:19.92 ID:IDvZbL5E0
明日エア取れたわニューヨークよ
547 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/08(日) 15:45:38.09 ID:/rq0YeKO0
疲れたわ 明日、シドニーに行くわ >>109
↓不謹慎の上に小島と同じ自閉症スペクトラム。自分も障害者なのに障害者差別する醜いパヨク ID:zCXEYSBa0
日本から出て行くと喚きながら日本にしがみついてる
766 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/11(水) 11:53:52.20 ID:zCXEYSBa0
乙武300人受け入れろとか無理やろ
789 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/11(水) 11:55:42.24 ID:zCXEYSBa0
劣悪遺伝子排除法が必要
376 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/07(土) 10:04:34.87 ID:+L4nDH0s0
経済は政治の成果なのだが？あなた方は金持ちですか？バカウヨ
272 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/05(木) 09:27:59.03 ID:gzwGQNY10
日本国籍、要らないわ
465 名無しさん＠１周年 sage 2018/06/27(水) 05:57:32.95 ID:/1X4MUyX0
デンマーク辺りの子育て事情と、法を調べるよ？
日本人ではなく、人間を産み育てたいんだよ
756 名無しさん＠１周年 2018/06/15(金) 06:08:24.02 ID:xRkzkaXF0
働く準備しなよバカウヨナタは持ってくなよ？
773 名無しさん＠１周年 sage 2018/06/11(月) 15:14:01.97 ID:otbXy4Ob0
だから、気が合わないのならほっとけば？
発達障害ASD診断済の、私の意見
302 名無しさん＠１周年 2018/06/08(金) 00:09:39.09 ID:vWVrSKOy0
不思議な関西弁話すひとが何言ってんだろと、
真面目に話してるのか巫山戯てるのか
理解できない自分は発達障害もち >>109
犠牲者を冒涜する基地害パヨク↓ID:GWw7W6wt0
309 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/07(土) 09:55:11.65 ID:+L4nDH0s0
使えないジジイだけが犠牲になってしまえば良い天災だよね
201 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/02(月) 15:40:13.63 ID:YovsNA7B0
納税やめてよい？
572 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 14:42:19.62 ID:Gmzw+hc60
日本国籍要らなーい
めんどくさーい わたしは日本に納税したくなーい
682 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 14:57:57.36 ID:Gmzw+hc60
日本死んじゃえ！
720 名無しさん＠１周年 sage 2018/07/01(日) 15:03:01.18 ID:Gmzw+hc60
i hate バカウヨ トランプ大統領の関税戦争、あれあまり話題になりませんが相当影響あると思います。
大阪ですが、観光地は中国人ばかり物凄いですよ。
彼らは何らかの形で米への輸出で生きてる人多数だと思います、それが売れなくなったら？個人的にはぼちぼち中国バブル崩壊かな？と思います。 米国債投売り祭り！
中国資本が裏で仕掛けてんだろうけど
やりすぎると戦時特例（踏み倒し）を発動されんぞ
貿易戦争からの軍事衝突イベント
米は11月の選挙前に仕掛けるべ 軍事衝突イベントスケジュール
9月の台風に被災したアジアの国々
救助隊に扮した中国軍が上陸→島制圧
虐殺の情報を得た米軍が解放戦線計画→軍事衝突
中国擁護でロシア対アメリカ緊張
韓国とドイツ、中国からの軍産特需に沸く
日本、未曾有の災害対策で派軍不能 金融引き締めと、長期金利の低下
当たり前の事だけど新興国のイケイケも終わったから
次はインドかアフリカが高度成長でもしない限り無いのでよろ
なんか勘違いしてるバカがいる様だけど
米国の金融贔屓締めで中国がアメリカ以上にコケまくる事を理解しないアホってどうかしてる
新興国に流れて居た緩々の資金を米国政府が吸い込んでる意味が分からないとか頭悪すぎ >>121
シナへも米国へも投資しまくって居る日本とドイツは涙目だな。 金利が上がると債権が下落するのは当然で避けようがない。
ただこれは、低利の時に債権買ったやつも当然リスクは把握して買ったんだから、問題なし。
日本が違うのは、利率に関係なく大量に日銀が買い上げたもんだから債権市場はほぼ死んでしまった。
金利が上がると日銀は膨大な負債を抱えることになる。
日銀は満期までホールドするから関係ないって？0.03%で10年ホールドしても、0.3%しか増えないが、年率2%で物価が上がれば10年で22%物価があがる。差分の21.7%は実質的に損失になる。
量的緩和が批判されるのは効かなかったときの出口戦略がないこと。もし、賢いスキームが描けたならノーベル賞は確実だろうな。 >>97
外債買って円安になったら戻ってくる元利金が増えるので普通の人は喜ぶ
あんたは変態 10年国債金利が3%超えていかないんだよね。
2年国債金利とのイールドカーブ逆転が心配だ。 ( ´∀｀)σ)｀ハ´ ） チャイナマネーが減ってる。最近は元気がない。 なぜ朝鮮人は嫌われるのか
一度、当事者は考えた方がいいと思うよ >>124
日銀が損失被ると何が問題なの？
営利団体じゃないんだよ？ >>131
日銀の損失は税金で穴埋めされるので
国民負担になる >>132
なんで税金で穴埋めする必要があるの？
無いよね 国が国債バンバン発行して、日銀がバンバン買って足りなくなればお札すれば、資金は無限。
という論理は中2くらいで卒業した方がいいな 日本人投資家からすると
米国債価格下落＆円高の
Ｗパンチで
目も当てられない状況 ユダヤマネーとチャイナマネーの化かし合いの結果かしら これから先、もっと下がるか、戻して上がるかが読めないと、儲けることはできません。 >>124
>金利が上がると日銀は膨大な負債を抱えることになる
なぜ?
債券価格が下がると金利が上がるってのは、
債券価格が下がった「今」、債券を買って満期まで保有していれば、利回りは以前よりいい、という意味だ
日銀が既に買い込んだ債券の額面の金利は、発行時から満期まで変わらないよ わざとなんだろうが、満期まで持ってもインフレ負けすると書いてるよね。貨幣は物価とセットで考えないと >>140
それは君が名目と実質の区別がついてないだけw
絵に描いたような貨幣錯覚で笑えるw >>142
?
>>140 に対する回答になってないw
>>124 が、含み損を負債と間違えて書いてるから悪いんだろう
草生やしてるけど、君こそ分かってないし恥ずかしい >>124
バカな俺に教えてください
何で金利が上がると債券が下落するのは当然なんですか？
金利が上がったら金利目当てで買われて上がると思ったのですが、なぜ下がるのですか？ 単発ネトウヨ必死やな時間考えろ時間、こんな時間に大挙したらアホでも怪しいと気付くわ >>124,128のような書き込みが後をたたないが、
市場金利が上昇しても、国債金利を連動上昇させる理由がない。
両者の連動は低金利時代以降の制定で、それ以前の三重野康は「公定歩合引き上げ」と言っていたからね。
最低金利を目指す目的で制定された制度は、金利上昇で撤廃されるのさ。
まあ、「雨が降れば桶屋が儲かる」論は、途中のリンクを外されて笑われる。
自称専門家、実は10年程度の体感経験しかもたず、ってやつだな。 128じゃなくて>>134か。
まあ、自称専門家にもこんな知識不足がいるという例だな。 >>148
？
日本国債は足りなくて日銀が困ってるぞ
愚か者の財務省が財政再建と称して
意味もなく国債発行額を減らそうとするから 日本の金融機関が大損中・・・
しかもリスク回避で円高になっていた数年と違い、リスク回避で
円が変われなくなっている。下手すると通貨安、株安のやばい状況に・・ >>151
バブル崩壊じゃなくて景気循環で不景気が来る
リーマンショックから10年経ったからそろそろ来る
日本は財務省のせいでずっと不景気だが更に不景気になるね >>152
低金利時代に買い漁った国債は異常な高値になってるので儲かってる。
問題は本来の融資や手数料で利益を抜くことが難しくなってきてること。
ちなみに10年未満の国債はほぼマイナス金利になってる。償還まで保有したら100円の債権に101円の値段がついてるってこと。
何故そんな値段で日銀や銀行は買うのかというと、日銀は買う量が決まってるから値段は関係ないし、銀行は後で日銀がより、高値で買い取ってくれるとおもってるから。
このサイクルは今の所は副作用はあるもののうまくまわってるが。。。。 第二次リーマンショック来るのけ？
それにしては円安傾向だけど 〇〇ショックが来ると、
米国債価格は値上がりするが
円高になる >>125
買った後に円安ならそうだけどこれから買う場合の話だと思うよ >>143
なってるから
何度も言うが、だから君が名目と実質の区別がついてないだけ
確かに是非はともかく時価で評価しなければ価格が下がっても評価損は帳簿上は
発生しないが、それは問題の先送りにしかならない
まあ、馬鹿には分からん 金融緩和の後は毎回地獄だから。
それでも一時的に良くなるから、やりたがる政治家は後を絶たない。
緊急避難的に短期間だけやるならまだしも、ダラダラと数年間続けちゃうアホばかり。 効果が出る前にやめちゃった方が昔いましたね
どういう考えであんなことをしたのか >>155
つ世界恐慌＋ブロック経済
米国も債券市場が悪化して秋には何が起きるかわからなくなる状態だから、この先1920〜30年代と同じように、金融恐慌→ブロック経済的な状態になるかもな 今年株を買ってるやつはバカ
センスないから投資はやめたほうがいいよ。 三菱なんか、低金利のまま微動だにしない国債でクソも儲からないから
債券でイカサマしだしてる
10年0.0%に固定されてる国債買うより大豆か原油買った方がいいんじゃないかレベル
で、商品投資する度胸もないもんだから「国債」で相場操縦して稼ごうとしてばれたと
原発でもうからなくなって、廃炉事業でも儲からなくて
泡吹いて死にそう って状態と瓜二つ。 ドル建てで考えるなら米国債は堅い投資だからな。確実に年利3%だし。
日本国債は0.03%ぐらい。 >>169
ドル建てなら日本国債の期待リターンはもっと高いよ
初心者はインフレ率から見よう 外貨の期待リターンはゼロと考えるのが無難だな、やり直し。 >>170
インフレ率じゃなくて単純に為替レートで見ればいいだけ。
為替レートや債権利率はインフレ率の影響を受けるが、
あくまでそれは要因の１つ。原因と結果を混同しちゃいかんよ。
もしインフレ率がそのまま為替レートに反映されたら、
今頃はもっと円高になってないといけない。
ところがここ20年ぐらい為替レートは行ったり来たりを繰り返している。
その要因は色々あるが、１つには基軸通貨ゆえの非対称性もあるだろう。
教科書そのままじゃなくて、きちんと各指標の関係まで理解して考えないと。 >>172
今のレート見てどうするの
だからインフレ率から見ようね ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
