【社会】「老後にインフレ突入」の衝撃度…投資をしない高齢者の預貯金はボロボロに ★3 [ボラえもん★]
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長い老後生活を安心して送るには、資産形成が不可欠です。しかし、その実現にはさまざまなリスクが付きまといます。
市場変動リスクをはじめ、貯蓄不足リスク、長生きリスク、インフレ・リスク…。
本記事では、物価上昇により保有資産の購買力が低下する「インフレ・リスク」の対処法を考察します。
資産運用会社のアライアンス・バーンスタイン株式会社で運用戦略を行う後藤順一郎氏が解説します。
■預貯金に利子がつかず、物価は上昇するので…
インフレ・リスクを端的に説明するなら「物価上昇によって、保有資産の購買力が低下してしまうリスク」といいましょうか。
しかし、この一文だけで概要をイメージできる方は多くないと思いますので、もう少し具体的に考えてみることにしましょう。
例えば、読者が現在100万円の預貯金を持っていたとします。今はそのお金で、100万円相当のものを購入できますね。
そこで、少し極端ではありますが、インフレ率が10％、預貯金がゼロ金利の状況にあるとします。
すると1年後、預貯金は100万円のままですが、インフレによって100万円だったものの価格が110万円になっています。
つまり、現時点ならば100万円で買えたものが、1年後には買えなくなってしまう、というわけです。
このような事態に陥らないよう、インフレが起こったら、その分資産も増えるような資産運用を行う必要があるのですが、
実は、その必要性は世代によって異なります。
現役世代の人々の場合、彼らの多くはある程度、給料がインフレに連動することで調整されます。
また、多額の資産を有していない人が多く、保有資産の購買力を守ることのニーズは高くありません。
一方、定年退職後に資産を取り崩して生活しているシニア層にとっては、給料のようにインフレを調整してくれるものがない一方、
保有資産は多額になりますから、インフレ・リスクの管理は非常に重要になるのです。
■インフレは天災同様「忘れたころにやってくる」
インフレは先進国ではここ40年ほど大きな問題とはなっていませんが、
過去を振り返ると、インフレはまさに天災と同様、「忘れた頃にやってくる」ことが多いのです。
そして、それがひとたび猛威を振るうと、保有資産に大きなダメージをもたらすことも事実なのです。
実際、1900年以降の標準的なポートフォリオ（株式60％/債券40％）の実質リターンを見たところ、
第一次世界大戦、第二次世界大戦、そしてオイルショックの時に、大きなマイナスになっています。
新型コロナウイルスへの対応で巨額の財政支出や金融緩和が世界的規模で行われている今、インフレが起こる可能性は十分にあります。
特に資産の取り崩し局面に入っているシニアの投資家は、コロナによる健康へのリスクのみならず、
インフレによる資産毀損のリスクが高まっていることも認識すべきでしょう。
■株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産!?
インフレ・リスクの観点から各資産を評価すると、株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産とみなされます。
なぜ、株式がインフレに対応できるのかといえば、企業はインフレになれば販売価格を引き上げることでインフレに見合った利益を確保でき、
その利益に基づき価格が決まる株式もインフレに対応できると考えられているからです。
一方、株式は最終的にリターンが高いのでインフレに対応できているだけであり、短期的にはインフレに対応できないとの見方もあります。
したがって、株式以外にもインフレ抵抗力のある資産を組み入れ、インフレに対する防御（ヘッジ）を強化するのも有効でしょう。
例えば、物価連動国債はその投資元本がインフレに連動する仕組みであり、インフレ・ヘッジの手段になりますし、
不動産投資信託（REIT）も、インフレが生じれば賃料を改定できるため、インフレ抵抗力を持つとみなされています。
また、商品先物や金などもインフレ時には価格が上がる傾向があり、多少組み入れるのは効果的です。
一方、インフレ・ヘッジができる資産は、総じて期待リターンが低くなる傾向があります。
長期的には商品先物やREITは株式よりもリターンが低く、物価連動国債は通常の債券に比べてリターンが下がります。
過度な保険が適切でないのと同様、過度なインフレ・ヘッジも避けるべきでしょう。
アライアンス・バーンスタイン
後藤順一郎
https://headlines.yahoo.co.jp/article?a=20210225-00031516-gonline-bus_all
★1が立った時間：2021/02/25(木) 12:05:42.14
※前スレhttps://asahi.5ch.net/test/read.cgi/newsplus/1614231693/ 意地でも一般庶民から金を搾り取って自分たちの肥やしにしようとしてるなｗ 最近投資を促す記事多過ぎ
リスクあるものに費やせるのは富裕層だけだっての こういうやたら凍死を煽る連中って株やＦＸのリスクの説明は一切せず、超儲かった極一部の話はするけど
財産溶かして爆死する確率とか破綻する人の実数とかは一切隠して言わないんだよな。
ttps://textream-cimg.west.edge.storage-yahoo.jp/08/8a/552023352-000001ss/84/3aac9e54288234ddcd80d359740a8dc9.jpg インフレしなきゃ、年金が6万8000円から2万8000円になるだけだぞ
東京一極集中にともなう少子高齢化の未来で試算したらそうなるじゃん インフレしたら、その差額を補填するのが年金の役割だろうが。
世代間格差を生まないためにも 金融資産は怪しいから、当局に把握されない小分けの資産のほうがええで
個人商店開くのもアリだと思う
インフレなら金物屋開くだけでも投資だからな 最近投資しろスレをちょくちょく見る気がするが何かあるんだろうなｗ >>1
円建て国債っていうのは
猛烈な円安に陥れさえすれば
簡単に返せてしまうんだよ。
日本の製造業は次々手足をもがれ
あとは奈落の円安が待ってるだけなのに
ゴールドもドルも持たないで
現預金のみとか、本当にノーガード
1ドル一兆円になったら
どうやって生きてくの？ 投資には失敗もある
普通貯金と言う投資もある
そもそもインフレで心配なら
インフレになってから投資すりゃいいとわかるだろ
こういうのがわからないやつは投資すべきではない
しても長期的なものにしておけ せめて利息が1%あれば遊んで暮らせるんだけどなってのが多いだろ デフレ連呼厨ってインフレ率すら調べれないアホなのかな？ ここ最近、投資しろニュース多いのは遠からず弾けそうだから？ 老人は問題ない
年金は物価にスライドするから、2倍インフレしたら、年金も2倍だから。 なんで物価そんなに上がるの？10年で倍の価格になるの？ >>10
株を買えというのは別の勢力だし
投資としてナンセンス
円建ての株式なんて、為替の
ガラガラポンが発生したら、
単なる紙屑になる。
急激な円安には全くメリットがない
かといって円高は破滅に至る弱毒 >>18
物価にスライドするより 受給者数に反比例しそうだけど 株やらの上げ記事が酷いな最近
そんなに養分足りてないの 円ガチホなんて馬鹿なことやってる馬鹿が馬鹿にふさわしい末路を遂げるだけの話やん インフレに対処しろって話を
株の話だと勘違いする。
日本の一般人なんてこの程度。 インフレ・ヘッジなんてもう何十年言い続けてるんだよ
散々聞いて、もう聞き飽きた >>33
これまではデフレだったから
全く不要だったけどな
民主党がやらかしたときに
ゴールドしこたま仕込んだ奴だけが勝者 国民年金や厚生年金は一応物価スライドすることにはなってる
GPIFは株に50％突っ込んでるしｗ
まあマクロ経済スライドとかいって削られるのと
今みたいに全体の物価が上がらないのに衣食住だけ上がるとかはあるけどｗ 老後に備えて東京都心のマンションに投資してます。実体がよく見えない株式や債券は嫌いです。 誰も日本円を受け取らない
そんな時代が来るってこと
株も土地も無価値になる。 インフレになる位の経済状況なら金利が上がらないとおかしいと思うよ。 とにかく農家の爺様みたいに80歳になっても元気に働けるよう筋トレと走り込みで体を鍛えろ！ 怖くて何に手を出したらいいか分かんないのでとりあえず様子見です
自分自身への投資は行います。いっぱい勉強します
他に何も思いつかないチキン野郎です >>14
1%程度で遊んで暮らせるとしたら相当な資産ないと無理 自分に投資してますw
投資金額は経費で落として、新しくお金を産むシステムを作ってます。
安全パイで不動産もやってるけど、
他人と同じことをやっても新しい金脈は見つからないかと… インフレになったら金利は上がるのにこいつは馬鹿なのか？
金利が上がらないインフレとかスタグフレーション以外の何物でもない。 馬鹿親父と借金数億円の開業医の馬鹿兄貴には死んでほしい。
取り敢えず親父が死にそうだから親父が死ねば兄貴もこれ以上馬鹿げた無謀な借金は辞めるはずだから
今は親父が早く死ぬ事を願っているわ 最近始めた若い人なのかは投資信託を絶対安全と思い込んでるのが多いんだよ
あれ相当損する人が出ると思うよ >>53
口コミで直ぐに悪評が広まるから長くは稼げないよ 100万円で株始めたら早速-5万円の含み損w
コロナ出戻り株も少なくてどれ見ても高値圏。
今は辞めてる方が良い。 投資するのにデュレーションも考えるはずだが今難しい所に来てるからな
色々考えるわ 早く巨大地震と第三次世界大戦で日本をグレートリセットさせろ！ インフレになると金利が上がるけど、元本自体の実質価値が下がっちゃうから、金利上昇分なんて雀の涙だよ。 先に仕込んでおきたかった
今回のコロナ禍が最後だったか
次はいつくるか 投資みたいな小細工なんかで日本が変わるわけない
首都直下型地震南海トラフ地震、
そして中国との第三次世界大戦によって初めて日本は生まれ変わる事が出来る インフレで買うのは不動産と定期預金
金利が高騰するだろうからねえ。アメリカでは長期金利が2%超えそう
不動産は生きるのに絶対必要なものだから、これも上がる前に買っとけって、上がり出したらすぐ買えなくなるぞw ダウ連動のETFと投信をずっと買ってるけど
給料の他に毎月7万チョイ入って来るのデカイわ >>64
1989年と全く同じ事を言ってますねあなたw >>65
本来投資とはそんなもん。
本業があって、余剰資金でコツコツやるもんだよ。 インフレっていうか、今の安価な輸入品に頼ったデフレ産業が軒並み値上げするよね
ユニクロ含むアパレルや吉野家含む飲食系、スーパーに並ぶ食肉や野菜
主要輸出品の自動車が売れなくなるから外貨獲得できなくなって輸入も滞るようになる >>11
現物でなくても、
ゴールドETFとかドル外貨預金でいいの？ >>1
その前に人類はメチャクチャになる
馬鹿者か？ 最強のリスクヘッジは、健康なことなんだよな。働いて稼げればじじいに成っても問題無し。 >>65
それは分配型というやつ？
投信は分配でない方が得と聞いたのだけど 投資に大きな味方となる“時間”が少ない老人は圧倒的に不利 >>67
バブルのピークで定期預金した人は勝ち組や そんな煽っても無理
株やって赤字になってもう2度とやらないと決めた
結局株は一部が設けられるために、多数を餌食するような商売 >>1
こういう煽り記事が出るときは鴨が足りなくなってるんだろうかｗｗｗ 個人が大儲けしようと欲をかくから損するんだよ
年利3%目指してコツコツ積立投資信託やってれば普通に資産形成できる 円安株安になったら日本終わりだけどね
買い支えがなければ、もうなってるか
マイナス金利はもう取り返しがつかないし >>80
投資＝ギャンブルと思ってる人はそれができないんじゃない？ >>1
自民を降ろさないから国民が苦しいのに
自民をおろさないで国民に自力で金を稼げっていうのかよw
自民を降ろすことが
国民全体の投資だって気づけよ 単純に言えば生きるのに大変な世の中になってきた。スーパーで買い物してたらお金の価値が薄くなってることがよくわかる。リスクはあるが運用が必須な時代。 ジャンケンで毎日勝てると思う？
ある人はズルをするし、ある人は必勝法wwを考える。
ある人は力づくで勝敗を捻じ曲げる。
ある人は、ジャンケン大会を作り参加費を取ってジャンケン大会を眺めてる… >>80
嘘つけ
確定拠出年金で3%以上で回してる人なんか少ないぞ 年金いっぱいもらってるから大丈夫だよ
うちの親が退職したが２人合わせて年金400万円以上
レクサス2台買ったよ >>89
俺平均10%超えてるよ。直近は利回り２５%
ずっと外国株と日本株、外債にしたらそうなってる。 上がった下がったと気にする生活が
精神的にやられそうでとてもできない 最近の投資煽り必死過ぎるだろ
社会不安につけ込んで悪質 >>1
リスクは比較してなんぼ
・緊縮財政のリスク
中途半端なコロナ対応
デフレ継続
供給能力減衰
実質賃金低下
東京一極集中
婚姻件数減少
国土脆弱化
・積極財政のリスク
インフレ？
※国民一人当たり１０万円を毎月配り続けても二年後のインフレ率は平均１％ >>1
今のバブル相場は
ハイパーインフレの先触れじゃないかと思ってる
でも「国内の」株は買う気しないけどな 本当にインフレが怖いなら
投資する側じゃなく、投資される側にならないと
駄目だろ
本当に有能な人は投資する側じゃなく
投資される側 はっきり言ってギャンブル気質がないと難しい。マイナスになるとかザラだから。負け込んでも気にせず張り込んで結果的にプラスに推移してる。いちいち波を気にしてたら長期投資なんてできない。 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
