【経済】「今のアメリカ株はバブルでなく大崩壊もない」 みずほ証券チーフストラテジスト談 [ボラえもん★]
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今のアメリカの株式市場はバブルなのか。長期金利の上昇やインフレ期待の上昇が株価の大暴落を招くといった事態が今年起きるのか。
世界の債券・金利や債務・クレジット市場に詳しく、長年、バブルの形成・崩壊をウォッチしてきた、みずほ証券の大橋英敏チーフクレジットストラテジストに話を聞いた。
■長期金利の上昇にまだ持続力がない
――アメリカの長期金利上昇で先週は株価が動揺しました。
昨年から、2021年にはアメリカでインフレ期待が高まり、長期金利が上昇し、
さらにFRB(連邦準備制度理事会)が利上げに踏み切るのではないかという観測が出てくるのだろうと予想はしていた。
しかし、私自身はFRBが利上げするような展開になるとは見ていない。
そして、まだアメリカの長期金利の上昇にも持続力がない。インフレ関連の指標を見ても、実際のCPI(消費者物価指数)上昇率は1％台半ばと低いし、
機関投資家の多くやFRBのパウエル議長も見ている5年先5年物フォワードレート(5年後から5年間のインフレ予想を表す)は2％程度で落ち着いている。
BEI(ブレークイーブンインフレ率、物価連動債の価格が示すインフレ率)は跳ねたが、BEIの市場は外国人の参加者が少なく長期保有の機関投資家ばかりなので、
売買が少なく少しの売り買いで動きやすい。その後は、BEIも5年先5年物フォワードレートも下がってきた。
また、短期金利も低い。これが重要だ。つまり誰も利上げが行われるとは予想していない。
長期金利の上昇は株のバリュエーションの下落をもたらすが、長期金利が1.2％から1.6％になったぐらいでは、株価は10％ほど下がれば十分でそれ以上のことは起きない。
――今のアメリカ株はバブルだという人もいますが、どう見ていますか。
バブルとは見ていない。バブルだと主張する人がよく引き合いに出すのはいわゆるバフェット指数で、
株価の時価総額の合計がアメリカの名目GDP(国内総生産)の何倍買われているか、というものだ。
しかし、長く低インフレが続いたので、過去と今とでは金融政策や貨幣の価値が違っている。
また、アメリカの主要銘柄も昔とは異なる。今の株価を牽引している銘柄は、世界中から富を集めてくるプラットフォームのビジネスだ。
アメリカ1国のGDP対比の時価総額が過去よりも現在のほうが高いのでバブルだという主張には、無理がある。
ただ、今のアメリカの株価がいくつかの条件の下で正当化されているのは事実だ。その条件が崩れたら株価は下がる。
株価を支える条件とは、第1に金融緩和の継続、第2に財政拡張政策の継続、
第3に低いインフレ率、第4に新型コロナは1年以内に収束するということ。
この4つはいずれもまだ崩れていない。足元では3つめのインフレが気になるね、という程度だ。
（以下略、全文はソースにて）
https://news.yahoo.co.jp/articles/7d4cf39d3a73b5557f07ec732403203e1693dac9?page=1 >>1
惨めな穢れた下等遺伝子民族朝鮮人には理解不能の話 うっせえうっせえうっせえわ
あなたが思うより健全です リーマンショック前の空気に似てる
サンフランシスコが年収一千万でも低所得世帯になるとか色々おかしい
今の株価はコロナ克服後の経済を先取りしてるから
「バブルかどうかは分からない」というならまだ分かるが
「バブルではない」と言い切る奴は怪しい バブルではないだろうけど、コツコツドカンを繰り返すのが必殺技だろ？ リーマンショック前もこれと同じような記事があったぞｗ テスラ株最高値の９００＄から６００＄以下に下げてるんですけどね（笑）
崩壊してないのか、そっかー。 >>17
あれは方針ミスったね つうかアメリカなら訴訟ものかもしれんｗ
株主が訴えるかもな >>4
前回のバブル崩壊でみずほ銀行は半つぶれ状態に陥ったがな。 これ特定の人に何かのメッセージを伝えてるんじゃないか？
動物園でライオンがヒョウの檻に入って出られなくなってますみたいな なんで唐突に、これは如何やつか
なんとかマンデーか > 第4に新型コロナは1年以内に収束する
これは無理だと思うが イエレンはフロスを気にしてるようだったし-20%くらいの下げくらいならむしろ望んでそう
バブルはやればやるほど後始末がきつくなるからね
適当に冷や水ぶっ掛けた方が良いのさ そうなんだよね
貨幣の価値が変わってるんだよな
円は除いて そもそも株の指標っておかしいからな。
BPS 1株あたりの価格＜１株あたりの会社資産 の場合
仮に倒産する場合でも会社が資産を売却したら、株主の利益は守られるので投資先として安全性が高い…とか。
金のない会社の資産売却なんぞ額面通りにできるわけがない。
物件が半額にしかならない桃鉄の方がよっぽどリアリティがあるわ。 みずほｗｗｗ
ＡＴＭのシステム構築もロクにできない、あの、みずほｗｗｗ この先、バブル史実として語り継がれる出来事がまったくない時点で今はバブルじゃないよ。 >>1
知ってるよ、支援でお金刷り過ぎて、値札が上がってるだけ。 >>1
ドル円見てみろ
アホやな
お金の流れも読めんやつが、エコノミストなれるんだな 今年に入ってからゴミグロース株弄ってたら40万円も損したわ。ここ2週間ぐらいの下げ方エグすぎるわ、高値から半値近くまで下げた銘柄もあった 物価が日本より高いとか経済力がすごいとか言っても
海外から搾取してきて積み立てた金がアメリカ国内で滞留してるだけだから >>18
9%くらい下げてハイテク株ホルダーはゲロ吐いてるよｗ >>34
倒産した時の従業員退職金って一部は引当金で積んでいるが全額じゃないし、機械設備は償却分を控除した金額以下でしか換金できないし、田舎の大きな土地も叩き売ったら帳簿以下になるしで、結構自分なりに修正して決算をみた方がいい。 みずほって禿バンに何兆円貸してんだっけ
その禿バンはもはやほぼ投資会社だし株式市況と一蓮托生だよね このスレ保管して10年後ぐらいに振り返ったら面白そう バブルははじけるまでそれとわからんだろ。
わかるなら大儲けできるやんけ バブルだと感じるんだけど
バブル崩壊はしなくても緩やかに落ちるんじゃないかと思ってたが
専門家が言うなら違うのか バブルとかバブルでないとか、決まってませんよｗ
流入してる資金の性格によるだけです
もうこりごりだと、逃げだしたら、結果バブルってだけですｗ
ですから、状況はかなり違うってことです
ありえない額の資金が投信から流入してます
おまけに個人投資家が凄いです ゲーム株でファンドを大損させたのもただの個人投資家たちです
ですが、個別株はわかりませんｗ
底値が固いのはインデックスの話です 言う必要もないけど
株って、売りたい人ばかりで、買いたい人がいないと暴落しますｗ
このあたりで気づくかもしれませんが、
確実に買いたい人が存在する株があります 高配当株です
上値が重いと、投資家たちが流れてくるんだよね
だから、いらん高騰してて仕込みずらいですわｗ
株価が上がるって、利回り低下ってことです >>54
バイデンがトドメ指したからな
景気回復して、金利上がって、株暴落やろ
ドル円見たら既にドルに逃げ出しが始まっとる 株屋が暴落すると言うわけがないのだから、全く意味のない情報 当たったためしがないな
こいつらの仕事、俺でもできる S&P５００についてです
利益は前年同期４．１％増です エネルギーセクターを除くと８．１％増です
投資家はｂこれが続くのか、今判断に迷ってるところです
そなときに金利上昇のネタで揺れてます >>17
そういやバブル期って日本企業が株取引などですげえ利益上げてたよな。財テクってたな。
テスラがビットコイン(本業じゃない金融取引)に手を出したのは序章なのか。 コロナ抑制後のリバウンドを見込んでるんだろうけど、地球温暖化が酷くなるからコロナは収束しない方が良い おれも崩壊はないとは思っているけど、上値もどうなのかなｗ
たとえばですが、アマゾンという会社は先進国で圧倒的勝利を収めてきました
で、この後残ってる国で勝利していけるのか？
なｋなかやっかいです、中国のような国もあれば、政情不安な国もある 【衝撃】福原愛さんの夫・江宏傑、インスタにとんでもない写真を投稿してしまう…
http://zydsyi.boblove.org/pVHl/458157450.html
9 09090 0 >>59
ほんこれ
自分等の利益を確保するためには、正しい情報を庶民に流すはずがない
判断材料は自分で分析する方が確実
映画マネー・ショートを丁度観てたが、証券なんかは胡散臭い人の心証を転換して信用と言ってるだけ
そもそも今の金融制度自体が何の裏付けの無い価値を幻想で包んだ通貨発行で成り立ってるし そう、上値を諦めたフシはあるね。ゆーっくりほんとうに景気が拡大するのなら株上昇→金利上昇→株低下してのちに株上昇度→金利上昇が続くはずだが、どうなるんかな 株屋がこう言うこと言う時は逆に動くから
つまり近々暴落する
株屋の言うことは全て逆に取れ 半導体不足なのに関連株かなり下がってきっついわー
早く金利下げのオペしてくれないとしぬわー 新入社員の採用面接でお会いした、忘れられない一人の女子学生がいる。
http://sdowxs.keinname.net/oumS/654524157.html
k;lkl;k;klk >>72
トランプだったらしただろうね
一応金融緩和策も続けてるのにこれって事は、糠に釘状態だな 株屋が「バブルです」とか「暴落します」とか絶対に言うわけ無いだろｗ
マシンのように決まったことしか言わない連中に聞いて何の意味があるんだｗ コロナ特需でボロ儲けしちゃってる企業もあるんでしょ？ 経済指標が良ければ金利が上がって株価が下がる
という不思議現象も何とかしてもらいたい。 Amazonもテスラも毎日駄々下がりですが?
俺の種銭がどんどん減ってるわ
手持ちの日本株の方がまだ傷が浅いし >>78
より安全資産の預金にパイ食われてリスク資産の株が割を食ってるだけでは？ >>78
みんなドルに逃げ出してるから両方下がるねぇ
流れに逆らわず、先物ドル円ロングでスワポ生活始めるのもエエかもよ バブル真っ最中に、株屋がバブルですとか言うわけないじゃんかw
週刊誌が財テクとか投資とか言い出したらバブル末期、大暴落のサイン 円安ドル高は原油高騰で各国がドル確保してる動きだろう。
原油はごく一部の国を除いてドル決済以外の取引をしたらアメリカに滅ぼされる。 TMVにそこそこいれてます
金利はあげざるえないたろ 今のところ金利なんて気にしなくていい。
米国債の価格は全く上がっていない。また株もそれほど売られていない。
金利がここまで上がっても国債は誰も買ってない。
ドル現金で持ってて何も運用しないってのはファンドにとっては損失なので、
遅かれ早かれ普通に株にお金が戻ってまた上がる。それが金曜の上げだ。 >>91
ドル先物にメチャクチャ流れてるよ
まだまだ上がり始め
金利上昇のスワポ狙い >>17
35ドルの時に買ったっきり持ちっぱなしの自分はまだまだバブルに浮かれてるわw なんかニュースが出る→崩壊のシグナルだ！(俺、裏が読めてる〜)
くだらん、実にくだらん 自信が無ければ粛々とS&P500を買い続けなさい。悪いことは言わないから。 株価防御の最終手段として米ドルの価値を下げる、というカードをもっている 下がる下がる言い続ければいつかは当たるからなあ
いつ下がるか分かればショート仕込めるのだが
おれはまだ崩壊の予兆は出てないと見ているけど
準備くらいはしておくかな 米民主党はバラマキ政党で、MMTと相性がいいからどうなるか興味深々。MMT批判の一つに、米国はいいけど、途上国とか他国がえらい目にあう、というのもあったが。 昔より世界は経済規模は大きくなってるから比例して株式市場にも
大きな資金が流れ込んでる だから上がり続ける >>17
テスラは決算ミス、納車未達、最新鋭工場建設遅延、ビットコ投機、スペースX（イーロンマスクの未上場別事業）の飛行実験失敗
いいとこ何一つない
むしろここの程度で済んでいるのが不思議 >>29
むしろコロナ危機で株価が上がって、コロナ収束が見えてきたら下げてんだけどな。
ストラテジスト大丈夫か。 >>109
そっちのがいいわ
ナスダックのほうが有望 ひとつだけ言えるのは
トランプだけはグラフの角度が違うという事w つうか！
次探せ。次探せ。
GAFAの次、つまり🇷🇺ロシアが嫌がりそうな所？ グーグルトレンドで「アメリカ株」「インデックス投資」ってワードで検索するとここ数年で爆発的に増えてるんだよな
ってことはこれが危ないってことだ バフェット、ゲイツ、ロジャーズは今がバブルと言ってる
その他の言論人も相当数今がバブルと言っている
一方こう言うバブルじゃないと言う言論人もいる
後者は利害関係者の可能性もあるから要注意
あと5chでもはっきりわかるように明らかに投資煽りが起きている
俺はこれら言論人の意見を総合しつつ各種指標から言って今が史上空前の巨大バブルであり、まもなく超特大のバブル崩壊が来ると思ってる
バフェット指数から言ってアメリカ株、とりわけIT株は明らかにバブルだ
グーグルトレンドで「アメリカ株」「インデックス投資」が爆発的に増えているところからも危険なサインを感じる インデックス系は下がったら買い増しやすいから投資序盤に暴落するのはむしろ有り難いんだけどな グーグルトレンドは有象無象の靴磨きが今何に興味持っているかわかる指標になると思ってる
靴磨きの間で爆発的に人気が出ていると言うことは逆説的にそれが危険信号ということになる
だから「アメリカ株」「インデックス投資」はきっと危ない あと「株式投資」でもトレンドを調べたが、やはりここ数年上昇してはいるが思ったほどじゃなかった
これは小泉時代の方がよほどやばい
ここからやはりリスクが「アメリカ株」「インデックス投資」に集中してる可能性がある 又、誤発注して先物10000枚売りとかしたりして、、、 でもアメリカの株価が高すぎてリスクをとるうまみも消え始めているのも確か
日本ですら日銀が高すぎてもう金を今までのように入れ続けられないになってるし
コロナ下げは是正の良い機会だったのに戻りが早すぎたのが各国政府の誤算だったかも
緩和縮小による株価クラッシュは避けたいだろうから日本のようにダラダラ金を入れ続けることになりそう 金利上昇、雇用回復目的の金融緩和解除濃厚
日本金利上昇、欧州も金利上昇、法人税上昇
どうやっても下がるんじゃないか ＞また、短期金利も低い。これが重要だ。つまり誰も利上げが行われるとは予想していない。
なら10年債金利もこうは上がらないわけで
債券で1日0.1%上がるとか異常事態なのだからそれを大したことがないように言うこいつは信用できんな きたきたｗ
今回は違う、今度こそはバブルじゃないと言い出す奴が出てきたら天井間近 こんな保険かけまくりの記事では靴磨き少年は騙せさなそうだな
去年の3月の暴落はまだ記憶に新しいから皆いま警戒してるし >>123
株価下落による金融不安対策をどうするかといえばどこかから金を入れざるを得ないわけで
それができないと緩和という覚せい剤を使い始めた以上は止められんのよ
アメリカの緩和縮小のようにその分は他国から金を入れさせるということができれば別だが
また日本が犠牲になりそうｗ さすがに明確に指標がやばいし
わざとかってくらい全世界で同時に同じ状況だからな
株板なんて雇用統計良かったからと喜んで買ってるやつばっかだから簡単に騙されるし危険すぎる >>127
元々金融緩和は米のトランプが雇用回復目的にはじめたマイナス金利
先日の雇用統計で雇用が回復してるのだから緩和を終わらせる可能性が高い。見てる方向はトランプと真逆 >>1
あーアメリカ株式会社運営しているのディープステートカバールかあ
米国が経済世界一でも
米国の赤字は増え続けて国民への恩恵は無い
紙幣発行権を持つディープステートカバールが儲けるのみ
カバールは中国と結託して米国国民をとことん奴隷にしたいらしい
そもそもマルクスを支援していたのが ユダ金
ナチスドイツに戦争費用貸したのがユダ金
最初からソ連中国はディープステートカバールが作った国
ということだね？ コロナ前は金利が下がったらクレジットクランチ警戒で株安
さらにその前はテロが起こったら爆下げ（今では完全スルー）
今回は金利が高くなったと言って株が売られる
そうしたカオスに身銭を突っ込んで利益を出さねばならない >>130
金利上昇や緩和終了による雇用不安をどうするのといえば結局形を変えて金は出し続けないといけないわけで
そこに関してはすごく甘く考えているこの前のパウエル発言だった >>133
金はばら撒いてインフレを誘ってるし、金利上昇、金融緩和で企業や経済を潰しにきてるんじゃないかな
ベーシックインカム... >>135
パウエルはトランプに意に反して利下げ強要されたうさはらしもあるのだろう
時期FRB議長と目されるブレイナードとイエレンは金利上昇に慎重だから金利はYCCに動くのだろうけど ＞ その条件が崩れたら株価は下がる。
つまり、いつか下がる。 結局は長い目で見たら大恐慌・リーマン含めても上がりっぱなしじゃん。 今まで誰も指摘もしないし疑問に思わないことだけど、米国の旺盛な個人消費って果たして今後も続くんだろうか？という気がしている。
もちろん、人口が増加しているということは知っているけど、なんせ１０年以上も旺盛な個人消費が続いたらいい加減モノが行き渡り飽和化してくるんじゃないかと。 株に賭博性は無い。
株を博打と言う奴は今すぐ腹を斬れ。 >>1
ATMトラブルのみずほ銀行系列が言うからには、秋には大暴落→世界恐慌確定かな？w
元々、米国に証券市場は暗黒の木曜日やリーマンショック等など秋には世界恐慌のきっかけとなった歴史に残る大暴落が多いし、中国もヤバくなったんですからね 銀行が銀行業務に支障を出すみずほ
証券も怪しいもんだ >>114
それまではそもそもアメリカ株買う手段もほとんどなくて、情報もないから投資手法も勉強する機会が英語ソースのみで、やりたくてもほとんどの人は限られた場所で雰囲気投資しかしてなかったからな >>114
レバを抑えておけば20年後には回復して元が取れるよｗ
大恐慌前のバブルな株価もWW2後には回復した
20年以上最高値を更新しないのはバブル崩壊後の日本だけ 買い残増えてきてるから前より上がりにくくなってると思うよ。
今から買っても、大して利益出せないか大損するかってところ。 先月からの株高で素人をだますような解説が増えた
よくあるのが、その年のインデックスの騰落率を見て、プラスで勝つ年のほうが多いですよと説明してるやつ
たとえば＋10％の年と、−10％の年がありました。
これを1勝1敗のように扱っているが、元金が100万円としたら、残金100万割ってるからな
算数が弱い人を騙すような説明をしてる >>147
ふーん、そんなトントン拍子に行けばいいですね
でも過去にもみんながそれができないのは何か理由があるのだろう
少なくとも俺には無理そうだ ちなみにヨーロッパも株価は横ばいですよ
アメリカもIT株以外は横ばいでサブプライムバブル時の最高値を更新できてない
やはり経済が成熟した国はそんなに伸びないと見た方が良さそうだ 株価がガクッと下がったらその衝撃に素人は耐えられないのだろう
落ちるナイフに触れて大怪我するか、触れられないかどっちかだ
実際過去にはアメリカの金融機関やヘッジファンドがいくつも破産したんだから素人がどうして耐えられようか
大恐慌はそんな甘いもんじゃないわ
そもそもバブル崩壊ってのは素人が市場から退場させられる過程を言うんだから、素人が駆逐された時がバブルの底だ テスラはバブル弾けたけど
参加したら面白かったろうな とりあえず投資する投資しないは個人で判断したうえで、
儲けたやつから税金で取ろうぜっていうクズみたいなこと言いださなければそれでOKだよ
問題はそういうクズがわりといるってことだけど
本来は株式利益は二重課税だから税率０でもいいくらいなのに ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
