膨張しすぎて170年かかる？ 日銀新総裁、多難な道のり 国債、投資信託どう対処するか [蚤の市★]
■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
政府が日銀総裁候補として国会に提示した植田和男氏（７１）は２７日、参院議院運営委員会の所信聴取に臨んだ。衆参両院の同意が得られれば４月９日に就任するが、黒田東彦はるひこ総裁の下で導入した大規模金融緩和で国債や株式の保有残高が異例の規模に膨らみ、円安などの副作用が目立つ。残高を減らしていく「正常化」への道のりは遠く、新総裁は５年の任期中にどこまで対処できるのか―。（寺本康弘）
◆物価高の一因
「誰がやっても難しい、厳しい状況。チャレンジングな仕事であり、過去の経験をいかして挑んでみたい」。植田氏は２７日の所信聴取で、就任に向けた心境をこう説明した。まず向き合う課題は、国債を購入することで低く抑えてきた長期金利の操作だ。
日銀は２０１６年９月、短期金利に加え、国債を購入することで長期金利も低く抑える異例の政策を開始。昨年ごろからは海外での金利上昇に伴い、日本の金利にも上昇圧力が強まったため、日銀は金利を抑えこもうと国債を大量に買い入れる事態に陥った。特に昨年１２月以降に加速し、今年１月は１カ月で約２３兆円と過去最高の購入額だ。金利を低く抑えると円安になりやすく、今の物価高の要因にもなっている。
植田氏は長期金利の操作が「さまざまな副作用を生じさせている面は否定できない」と認める。
日銀の国債保有は昨年に発行残高の５割を超え、５６４兆１０００億円（簿価、昨年末時点）に達するが、当面は保有する国債を減らすどころか購入を抑えるのも困難だ。正常化の局面に入ると、金利がどこまで上昇するか見通せないためで、バランスを見ながら購入を続けざるを得ない。
日銀が保有国債を売ろうとすれば、歩調を合わせて民間の金融機関も国債を売る動きが強まるため、金利が跳ね上がるきっかけになりかねない。植田氏も「国債を売却するオペレーション（市場操作）はないだろう」と述べた。東短リサーチの加藤出いずる氏は「新総裁の在任中に国債を減らす段階に行けるかどうか。長い道のりになる」と話す。
持ち続けるリスクもある。日銀が長期金利の上限を引き上げれば、金利が上昇し国債価格は下落し、評価損が膨らむからだ。黒田総裁は今月３日の衆院予算委員会で、保有国債の評価損が約８兆８０００億円生じていることを明かした。
◆67社の間接的主要株主
日銀が国債と同時に大量に購入してきた上場投資信託（ＥＴＦ）をどうするかも難題だ。ＥＴＦは幅広い株式に投資する金融商品。返済される年限の決まっている国債と違い、ＥＴＦは売らない限り日銀が持ち続けることになる。
ニッセイ基礎研究所の井出真吾氏の試算によると、２３年１月末時点で、日銀が間接的に１０％以上を保有し主要株主になっている企業はファーストリテイリング（１９・９％）や京セラ（１５・５％）など６７社。井出氏は「日経平均株価が２万円を割るぐらいに下がれば、日銀は含み損を抱える」と試算する。
日銀が持つＥＴＦは時価で５０兆円ほど。過去に日銀は保有株式を年約３０００億円ペースで売却すると表明し実施している。仮に同じペースで売却しても１７０年近くかかる計算だ。植田氏も所信聴取でＥＴＦについて「今後どうしていくかは大問題」と危機感を示す一方、「具体的に言及するのは時期尚早」と述べるにとどめた。
東京新聞 2023年2月28日 06時00分
https://www.tokyo-np.co.jp/article/233581 > 誰がやっても難しい、厳しい状況
そんな状況になるとアホでも分かりそうなものなのに延々アホノミクスとやらを続けたアベクロは国賊と言ってもいいわな 70年前は1000円でビルが建てれたしな
170年後だと100兆円くらいでプレハブ作れるだろう
今の国債は500円硬貨くらいの価値になってるさ 国が国債を無限に発行しても、
日銀が国債無限に購入すればいいのかな？
だって日銀が国に現金をプレゼント🎁
するようなモノだから、
ドンドン膨張賛成。
日銀も、国債の利子が無限大になるので
国が日銀に現金てか利子所得が無限大✌
とにかく、モノづくりなんてやめて、
とにかく、現金をドンドン製造しようよ🤡 国の莫大な借金も、円安とインフレで
解消するんぢゃないかな？ ETF、売れば下落、売らなければ日銀バイアス割高評価 それは国民に言う事ではなくて、岸田に言う事。
借金返せよって、バラ撒いてる場合か？コオロギ飼ってる場合かって >>312
業種による 米軍事産業は国から受注
だが新自由主義経済以降それらの産業もジャストインタイムを実践し
数々の研究開発は死屍累々の山(途中で挫折)
今自国の備蓄が足らんと増産要請するも調達部品がメイドインチャイナw
さーあどうするんだろうね？
二酸化炭素人力排出なら最大級の戦争屋さん ほとんど誰からも借りていないのに借金だと騒ぐからおかしな事になる
国債発行残高は単純に通貨の発行履歴であり、余程の奇跡が起きない限り黒字にはならない
政府支出と税収のバランスが悪いから是正しようとしているが、政策が経済界と富裕層を向いているので大企業や超富裕層は潤い続け、中小零細企業や一般庶民は年々貧しくなった。
それが自民党という党のやり方だから意図的なんだろう
嫌なら選挙にいきなさいよ アメリカFRBはリーマンショックのときに
毎月10兆円ずつ約600兆円を5年刷り続けた。
もちろん、それ以外に景気が悪くなれば緩和し
景気が加熱すれば引き締めた。
現在のアメリカ経済は引き締め局面だな。
そんなふうに、当たり前のタイミングで
当たり前の政策をするだけで良い。
それをしないから失われた30万年になっただけ。
膨張など誰も何も気にする必要がない。
というより、何が膨張しすぎているのかね? >>341
> アメリカFRBはリーマンショックのときに
> 毎月10兆円ずつ約600兆円を5年刷り続けた。
今の日本でそれをやったら円安が昂進して
インフレと金利高で大変なことなるけどな てっきり国が滅びれば返さなくていいからって少子化推進してると思ってた
違うんかな なぜか日本人は物価が上がっても文句言わないから大丈夫じゃね >>348
国債発行で財政支出してるなら通貨発行と同義じゃないか
だって国債は銀行預金に置き換わるんだろ？ 国債を日銀が引き受けたときに
通貨発行履歴となる。
民間銀行が引き受けた場合には
民間の金を政府が回収することになる。
つまり、まるで逆の結果になるので
気をつけよう。 政府が国債を発行する。
民間銀行は民間の預金を政府に支払う。
日銀は発行した通貨を政府に支払う。
民間銀行が国債を購入すると金が減り
日銀が国債を購入すると金が増える。 は?w
真面目に調べて書いてるとしたら、調査能力が低すぎて絶望的だな
何を読み取ってるのやら >>354
民間銀行による国債購入時には「日銀当座預金」で買われます
民間の銀行預金で買われません
従って銀行預金は減らない上に、国債発行での財政支出によって民間側に資金が供給され、民間の銀行預金は「増える」んです >>350
国債は日銀じゃなくても買えるんだが
そんな状態ばかりだから日本はあかんのよな >>356
俺は銀行で売ってる日本国債を
買ったことあるよ。
個人が買うぶんには普通に口座から
引き落とされたはず。
銀行間でどういう裏技があるのかは知らないが。 そりゃ個人は日銀から直接買う訳じゃないんだからそうなるわ
そもそも日銀に口座を持ってないでしょ >>358
政府発行の国債を直接買うことは出来ない >>358
あなたが市中銀行から買うということは、市中銀行が金融商品として売ってる国債を買うということになる
新規国債は市中銀行が一旦買う手筈になってる
政府が国債発行した時の金のやり取りは
政府⇔日銀⇔市中銀行
になる 100年も持ったら配当だけで元本こえるだろ
170年かけて売る必要全くないのでは？ >>123
会計ができないなら黙っておいた方が良いぞ？
あなたの意見は、事務員すら怪しいレベル。 大馬鹿も大馬鹿よ、次から誰も貸してくれなくなるということがわかってない
日本が国債の60年償還ルールを導入したのは、正に次回も金を借りやすくするための制度だと言われてるのに 外貨持ってりゃ分かるが
異次元緩和とか言って低金利が続いてるから預貯金のお利息は雀の涙。
1000万円預金があって金利1%もあれば10万円のお利息が付く。
ドル預金してる人は去年から美味しい思いしてるでしょ？
FXならスワポが偉いことになってる。
円預金だとそれが数百円。
20年低金利が続いたら20年分のお利息が1万円にもならない。
仮に金利１％あったら200万円のお利息が付いてました。
預貯金増えない、年金も福祉もジリ貧、投資なんて証券会社もインチキしまくりーの
そりゃだれも金を使わないわな。 緩和するとインフレになって
金利は上がるもんだ。
インフレになってないんだから
まだ緩和が足りないんだよ。
それも、株式市場や日銀当座に積み上げても
それらが民間に流れないと意味がない。 お金を使わないのはデフレの特徴で
まだまだお金の供給が足りてない。 >>365
じゃ、日本以外の他国は次から貸してくれるところがなくなる訳だな >>368
単に供給だけされても無意味
回転が悪いんだから、需要を作って金を動かさないと ［東京 ３日 ロイター］ - 鈴木俊一財務相兼金融相は３日、日銀によるＥＴＦ（上場投資信託）買い入れに伴う個人の資産形成への影響について「悪影響を与えているとは考えていない」との認識を示した。同日の閣議後会見で語った。
日銀のＥＴＦ買い入れに関し、鈴木財務相は「金融政策の一環として株式市場に与える影響に留意しつつ行われている」と断ったうえで、株価については「企業の動向に加えて企業を取り巻く内外の経済金融情勢の動向などを背景にしながら市場価格を形成している」と述べた。
日銀によるＥＴＦの買い入れが個人の資産形成には影響していないとの認識も示し、「株価の下落時を狙って押し目買いをするような取引は短期的な値上がり益を期待したものも多いと思うが、推奨しているのはそうした取引よりも、少額でも長期的に着実に投資を継続していくことが家計の安定的な資産形成を実現していくうえでは重要」と語った。
金融庁として「長期分散積み立て投資による安定的な資産形成の重要性がしっかりと浸透するよう、効果的な金融経済教育の推進に取り組んでいきたい」とも述べた。
日銀が保有するＥＴＦの処分方法については「日銀に委ねられるべきもの」とし、日銀には「経済・物価・金融情勢を踏まえつつ、適切な政策運営を行われることを期待している」と語った。
会見では、東京都区部消費者物価指数（ＣＰＩ）がプラス幅を縮減したことにも触れ、物価高対策の効果が背景にあるとしたうえで、今後の対応について「与党とも連携しながら機動的に対応する」と述べた。 別に170年だろうが1万年だろうが構わんだろ
何が問題なん？ 170年債とか無いから問題は株
何でこんなインチキしたんだろう 長期金利が1%動いたら財政が立ち行かなくなるとかね >>369
外貨建て国債を発行する国は経済的に弱い、不安定な国でもある
自国通貨建て国債でやっていける国は、自国内の生産力・供給力・消費力がしっかり出来る国である証拠
国債償還ルールを自国通貨建て国債に当て嵌めるのは何の意味があるのか？と疑問に思わない奴は、償還ルールがよく理解出来てないということ >>374
日経株の平均配当は2％くらい。50年で元本回収出来て、あとは元本残ったまま勝手に金が湧いてくる状態になる。
日銀の買い方うまいから実際の支出からみたら配当率はもっと上では。これ別に問題なくない？ 馬鹿とアホが訳知り顔で議論してるなw
日銀の債務超過？含み損？預金封鎖？
┐(´д｀)┌ﾔﾚﾔﾚ 自国通貨ならいくらでも刷れるから
デフレなんて、よほどのボンクラでなければありえない。 国債返済分も予算に組むからおかしくなる
返してまた借りてるんだから最初から省いとけよ ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
