膨張しすぎて170年かかる？ 日銀新総裁、多難な道のり 国債、投資信託どう対処するか [蚤の市★]
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政府が日銀総裁候補として国会に提示した植田和男氏（７１）は２７日、参院議院運営委員会の所信聴取に臨んだ。衆参両院の同意が得られれば４月９日に就任するが、黒田東彦はるひこ総裁の下で導入した大規模金融緩和で国債や株式の保有残高が異例の規模に膨らみ、円安などの副作用が目立つ。残高を減らしていく「正常化」への道のりは遠く、新総裁は５年の任期中にどこまで対処できるのか―。（寺本康弘）
◆物価高の一因
「誰がやっても難しい、厳しい状況。チャレンジングな仕事であり、過去の経験をいかして挑んでみたい」。植田氏は２７日の所信聴取で、就任に向けた心境をこう説明した。まず向き合う課題は、国債を購入することで低く抑えてきた長期金利の操作だ。
日銀は２０１６年９月、短期金利に加え、国債を購入することで長期金利も低く抑える異例の政策を開始。昨年ごろからは海外での金利上昇に伴い、日本の金利にも上昇圧力が強まったため、日銀は金利を抑えこもうと国債を大量に買い入れる事態に陥った。特に昨年１２月以降に加速し、今年１月は１カ月で約２３兆円と過去最高の購入額だ。金利を低く抑えると円安になりやすく、今の物価高の要因にもなっている。
植田氏は長期金利の操作が「さまざまな副作用を生じさせている面は否定できない」と認める。
日銀の国債保有は昨年に発行残高の５割を超え、５６４兆１０００億円（簿価、昨年末時点）に達するが、当面は保有する国債を減らすどころか購入を抑えるのも困難だ。正常化の局面に入ると、金利がどこまで上昇するか見通せないためで、バランスを見ながら購入を続けざるを得ない。
日銀が保有国債を売ろうとすれば、歩調を合わせて民間の金融機関も国債を売る動きが強まるため、金利が跳ね上がるきっかけになりかねない。植田氏も「国債を売却するオペレーション（市場操作）はないだろう」と述べた。東短リサーチの加藤出いずる氏は「新総裁の在任中に国債を減らす段階に行けるかどうか。長い道のりになる」と話す。
持ち続けるリスクもある。日銀が長期金利の上限を引き上げれば、金利が上昇し国債価格は下落し、評価損が膨らむからだ。黒田総裁は今月３日の衆院予算委員会で、保有国債の評価損が約８兆８０００億円生じていることを明かした。
◆67社の間接的主要株主
日銀が国債と同時に大量に購入してきた上場投資信託（ＥＴＦ）をどうするかも難題だ。ＥＴＦは幅広い株式に投資する金融商品。返済される年限の決まっている国債と違い、ＥＴＦは売らない限り日銀が持ち続けることになる。
ニッセイ基礎研究所の井出真吾氏の試算によると、２３年１月末時点で、日銀が間接的に１０％以上を保有し主要株主になっている企業はファーストリテイリング（１９・９％）や京セラ（１５・５％）など６７社。井出氏は「日経平均株価が２万円を割るぐらいに下がれば、日銀は含み損を抱える」と試算する。
日銀が持つＥＴＦは時価で５０兆円ほど。過去に日銀は保有株式を年約３０００億円ペースで売却すると表明し実施している。仮に同じペースで売却しても１７０年近くかかる計算だ。植田氏も所信聴取でＥＴＦについて「今後どうしていくかは大問題」と危機感を示す一方、「具体的に言及するのは時期尚早」と述べるにとどめた。
東京新聞 2023年2月28日 06時00分
https://www.tokyo-np.co.jp/article/233581 人材派遣のパソナグループの南部靖之氏の自宅は兵庫県神戸市中央区の立派な邸宅と東京都港区の一等地に建つ豪邸 バブル崩壊以降の日本の長期不況は、日本が力を持ちすぎることを恐れた米国が製造を
意図的に中国へシフトした結果だから、日本以上に中国が脅威だと分かったいま
それを元に戻せばばまた復調するよ これもどうにもならんわ
クソ自民のせいであらゆる部分で限界が来てるこの国は じゃんじゃんスレもっと刷れ
金融緩和に反対する人
・お年寄り
・ナマポ
・ニート
・日本人 国の借金ガー！国が破綻スルー！
と言い出してから日本はおかしくなった
日本国に借金はありません
円の総発行数を言ってるだけ
外国から一円も借りてませんし
増税の口実だから
騙されないように いいこと思い付いた
お前俺のケツの中でションベンしろ 国債は償還されれば終わりだからどうでもいいけどね
ただetfは余計だったな
素人の財務省上がりの黒田とかいう人が仲間と相談してやってしまったのか知らないけど
それは余計だったなって ETFはNISAに混ぜちゃえ！
(老後2千万円ﾚﾎﾟｰﾄは元もとこれ↑の布石) ある程度国債を買い続けながら、長期金利の誘導をやめて
市場に任せるしかないだろ
その間、短期はマイナス金利を続ければ、長期金利が上がってもせいぜい2%程度だ パヨクマスコミのデフレ円高万歳は凄まじいな。
まぁ老害がメインの客だからしょうがないか。 日銀は適度なインフレになるように通貨の量を調整すればいいだけ
問題は政府であり、国民です
稼がなきゃ豊かにはなりません
金融政策だけで豊かになるなら、仕事なんて誰もしません >>14
そういうMMT連中のせいで、増税しなきゃいけなくなってんだぞ！
わかってんのか？ >>6
ばら撒いたら即売ってしまう可能性が高いだろ
マイナンバーの2万に釣られるくらい貧民まみれなんだから
売る奴がいて価値が下がりだせば我先にと売り出して
売りが売りを呼ぶ 消費税減税どころか増税しちゃったことなど、財政政策が全然足りない、という非難なら両手を上げて賛成するが、この人たちはデフレ時の金融緩和を目の敵にするからな。もうわけわからにょ。 >>22
そうなるように助ける目的でやってるから金融政策はね
まず理解してないのに訳の分からない批判するから訳の分からないことになるんだよ
言わなきゃ良いんだよお前みたいなゴミが >>29
何かすっごく怒ってるっていうのはわかるんだけどさ
何か言いたいことがあるならちゃんと反論しな 各国が利上げする中一人だけマイナス金利を続けて
バカみたいに緩和緩和言って、未曾有の通貨安を
招き、輸入物価が上がったのをデフレ脱却とほざく
マジで天誅下すべきだよ コロナ暴落時は1日2,000億円買ったこともあったからな
狂ってるわ 事実上の実質破綻
粉飾決算で延命していつまで持つんですかね？ 財政ファイナンスやってたわけだから、下手したらハイパーインフレくるぞ 負債を丸抱えさせて日銀潰して新しく日銀v2作るのが1番丸いと思うけど 円安などの副作用だって？ 円安はプラス効果の1つだろうが。
通貨高の国は物価は上昇しないが、GDPが成長せず賃金も上がらない。
通貨安の国は物価は上昇するが、GDPが成長し賃金も上昇する。
今の日本はこの理論通りになっている。 まだ総裁にはなっていないから、市場の動揺を抑えるため方針踏襲みたいなこと言ってるだけ
正式に就任したら、いきなりゼロ金利政策を破棄すると思う 安倍の汚い屑骨を墓場から引きずり出してipsで再生してから縛り首にしろ
チャウチェスクみたいに穢いキチガイあきえとつがいで吊るせ >>35
そりゃ国債発行して、オリンピックだ、医療支援だ、万博、法人減税だと
お金を中抜きやキックバックが見込める上級界隈にバラ撒いて
消費税やインフレで幅広く全国民から取る
自民党らしく上級のための見事な政治やん
みんなで投票したんだから文句言わず従おうよ >>43
今のアルゼンチンに住んでる奴めちゃくちゃ楽しいやろな
歴史に残るレベルの状況やん 円の価値維持できるバランス保ってればいいだけだろ
国債も借り換えしろや
無理に正常化とか言って無くそうとするから国内市場が死ぬ 一兆円の国債を発効
一兆円のお金を刷る事
この二つの違いがわからんのやけど誰か教えてちょ >>1
国債→償還まで持ってりゃOK
ETF→持ち続けても問題無い >>50
1行目→政府が債務を増やす事
2行目→日銀が債務を増やす事 毎年税金から莫大な償還費払ってるのに借金じゃないとか誤魔化して更に負債を増やしてチューチュー 公務員の給料で補填するしかないな
それ以外ないだろ 自民党は地方人のあつまり
投票してきた地方人と
地方のあつまりで泥棒国家をつくった >>59
60年償還ルールとかあるの日本だけやろ
そんなもん撤廃したらよい 国債買いすぎ
その分を通貨発行権使って円をすれば良い ETF国民に配ったら1人あたり50万円か。
即売るだろうから日経平均大暴落だなw 自民党に政権担当能力がないという事実を
まず投票所に貼っておこう ETFなら配当もらえるんだからいいだろ
そんで相場が高いときに少しずつ売るじゃだめなんか？ >>64
現在の株価、現金でお願いします
ついでにGPIFもよろしく
もうすでに産業でも軍事でも、AI人工知能がコンピュータ・システム
に組み込まれている。もうすでに、人はいらなくなっている。
チェスでも将棋でも、人間の第一人者が、AI人工知能には必ず
敗退してしまうという時代だ。医療でさえ、AI人工知能が代替して行える。
地球上に人間が増えすぎていることが地球環境汚染の元凶であると
世界的にいわれていて、いまは世界人口の削減の時代。日本だけが
人口を増加させなければならないという根拠がまったく無い。
安倍の頃に、すでに決まっていたことだった。少子化対策をしても
その生まれた子どもが２０歳を越えた頃には、AI人工知能のさらなる
進歩によって失業者になってしまう。『外国人を入れて一時的な
人手不足を解消し、いらなくなったら本国へ帰らせればよい。』
まあでも、いうことを聞かずに反日運動の塊である中国人や朝鮮人韓国人
ではなくベトナム人その他外国人ということだった。
少子化対策などに国費をかけているのは、世界でフランス国だけ。
アメリカでもドイツでも、少子化対策などにお金をかけていない。
フランスという国は、日本では知られてないが、植民地大帝国だ。
近くに多くあるアフリカ諸国からの植民地税収だけで、
日本政府税収と同レベルの税額を得られているのがフランス国。
それでもやっていける国であるので、フランスでは少子化対策などにも
お金をかけているというだけのことだ。日本は、フランスのものまね
などをやれるような国でない。
全世帯型社会保障で、そのひとつとしての少子化対策なのだそうだ。
全世帯型社会保障だなどとはいったい誰がつくった造語だ。
そんな日本語などは、どこにも無い。国政を真面目にやれる頭も
無いということの証明になっている。
日本国憲法第２９条国民それぞれの財産権は、フランス人権宣言
第１７条所有の不可侵からコピーで、世界中のどの国の憲法にも
同じ条文のある人類共通の基本的人権だ。もちろんのことだが、
全世帯型社会保障だなどということに使われるのでは、
憲法２９条違反。あきらかにナチの国家政府による国民に対する
人権侵害である。
政府がやれることは、先進諸外国では欧米豪どこでもやっている
最低賃金を倍額に、すくなくとも1500円以上にはするということだけだ。
これだけで少子化対策その他の無駄な政府出費を無くすことが出来る。
GDP比で日本政府の財政赤字は、ダントツ世界一位で米国の２倍ある。
ニュースで日本国債の金利が上がったとだけよく出ているが、これは
日本国債が市場で暴落しているという意味になる。日銀が異次元の
金融緩和だと銘打って紙幣を刷って刷って刷りまくって日本国債を
大量に買い入れてなかったら、日本国債の暴落が止まらなくなる
ということが現在の日本経済だ。
この日本で、少子化対策だなどということにお金をかける余裕などは
どこにも無い。岸田首相が日銀の言葉尻を取って異次元の少子化対策
を行うと公言している。岸田首相は即時に辞任をしろ！！！！
集団心理で下がりだしたら動くからな
特に日本人はその傾向がつよいからオイルショックの時もパニックになった アベクロがやったデタラメで日本国民は子々孫々まで苦しむ 金融引き締めて、増税して、消費を減らして、デフレにするしかないよ 日銀ETF → 塩漬け（笑
年金GPIF → 塩漬け（笑
米国債1兆ドル → 塩漬け（笑
ニューヨークFRB銀行に眠る
日銀の保有する金730トンも戻ってきません（笑 アホなマスゴミだなあｗｗｗ
国債なんて1000年持っといたってエエんやで。 その前にクニがなくなるし
だいたい関わったロージンは
もっと前にﾄﾞﾛﾝしちゃうし
まぁ、ﾄﾞｰﾆﾃﾞﾓﾅ～ﾚｯ（AA） >>64
インフレして税収も上がるからコントロールできたらワンチャンあるよ >>76
おカネ、貸してくれよ。
支払いは1000年後にするからさ？www
（金利激抑えしながら）
あなたなら、こういう人に貸すかね？ 国債に関してはとりあえず償還まで持てばいいわけで
時価評価がネックにはなるけど
ETFの出口はこれはもうわからねーなどうすんだ 若者は日本を食い潰してきた連中に対して正当な復讐権があるだろ >>81
意味のない問いは止めよう。
時間の無駄です。 >>85
本質的な問いじゃね？
1000年後に満期が到来する低利子債ってだれか買う？
多分その満期のときにもらえる額ほぼ意味ないぞ 円を刷れ言うけどさ
ゾンビ企業や生活保護やホームレスに上げて意味あると思ってるの？物価上昇するだけやないの？ >>82
循環の健全性がないものは金融法的には「違法性のある債権」の扱いになるんだけど、
わりとここらへんが一人歩きして乱用されてるんだよね。
租税権がある以上は本来は借金を許容すべきでないんだけど、国際協調としてやらないといけない場合は“そのように”やるべきであって、
生産性に紐付かない範囲での運用は破綻が確定なので許容すべきでない。
政府（政治家～閣僚・公務員）がオーバーコスト依存症になってるのが
何よりまずいわな。
（ここらは作戦能力がほぼ最低なのがコロナ対策で全世界に露呈したしな。）
無茶苦茶やわ。 もう破綻してるだろ事実上
国民の預金で銀行と日銀が無理矢理に買ってるだけ モルヒネも一時的だったら効果もあっただろうけどずっと打ち続けてたら麻薬中毒になるよな ＥＴＦ構成した上場企業を買収して破産させれば日本追い込めるよな
粉飾決算もたくさんあるだろうから
過去のニュースから考えて委託や下請で潜入調査すればほこり出てくるだろうし
ソフトバンクもそろそろやばいんじゃないか 中銀はインフレになると一気に放出するしかなくなるから、去年のＦＥＤとか数か月で１兆ドルくらい吐き出しただろ国債など保有資産。
日銀もいずれはそんな状態に追い込まれる、長期間過度なインフレと無縁でいられる国はまずないので。 >>90
そのホームレスがガッツリものを買うのに使ったらクソ役に立つよ
だけど実際は色んな人が貯金するから意味ないどころか逆効果に 米国債売却や円買いした分を歳入に組み
入れて日本国債の発行額を抑えられんかな
外貨や別枠だと泡銭のように消えそうだし 分配金利回り1.5〜2％あるから、50兆持ってるなら毎年1兆円程度が入る計算
50年持ってれば元がとれるw ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
